การลงทุน

Shorting Stock หมายถึงอะไร?

การชอร์ตหุ้นหมายถึงการเปิดสถานะโดยการยืมหุ้นที่คุณไม่ได้เป็นเจ้าของแล้วขายให้กับนักลงทุนรายอื่น การชอร์ตหรือการขายชอร์ตเป็นสถานะหุ้นขาลง กล่าวอีกนัยหนึ่ง คุณอาจทำการชอร์ตหุ้นหากคุณรู้สึกว่าราคาหุ้นของมันจะลดลง

การขายชอร์ตช่วยให้นักลงทุนได้กำไรจากหุ้นหรือหลักทรัพย์อื่นๆ เมื่อพวกเขาไป ลง ในมูลค่า ในการขายชอร์ต นักลงทุนต้องยืมหุ้นหรือหลักทรัพย์ผ่านบริษัทนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์จากผู้ที่เป็นเจ้าของ จากนั้นนักลงทุนจะขายหุ้นโดยเก็บเงินสดที่ได้รับไว้ ผู้ขายชอร์ตหวังว่าราคาจะลดลงเมื่อเวลาผ่านไป ทำให้มีโอกาสซื้อหุ้นคืนในราคาที่ต่ำกว่าราคาขายเดิม เงินที่เหลือหลังจากซื้อหุ้นคืนถือเป็นกำไรให้กับผู้ขายชอร์ต

ตัวอย่างเช่น สมมติว่าคุณตัดสินใจว่าบริษัท XYZ ซึ่งซื้อขายที่ 0 ต่อหุ้นนั้นมีราคาสูงเกินไป ดังนั้น คุณจึงตัดสินใจชอร์ตหุ้นโดยยืมหุ้น 10 หุ้นจากนายหน้าของคุณและขายมันรวมเป็นเงิน 1,000 ดอลลาร์ หากราคาหุ้นลดลงเหลือ 90 ดอลลาร์ คุณสามารถซื้อหุ้นเหล่านั้นคืนได้ในราคา 900 ดอลลาร์ ส่งคืนให้กับนายหน้าของคุณ และรักษากำไร 100 ดอลลาร์ไว้





ป้าย Wall Street หน้าตลาดหลักทรัพย์นิวยอร์ก

ที่มาของภาพ: เก็ตตี้อิมเมจ

เมื่อการขายชอร์ตมีเหตุผล

เมื่อมองแวบแรก คุณอาจคิดว่าการขายชอร์ตเป็นเรื่องปกติพอๆ กับการเป็นเจ้าของหุ้น อย่างไรก็ตาม นักลงทุนค่อนข้างน้อยใช้กลยุทธ์การขายชอร์ต



เหตุผลหนึ่งที่เป็นพฤติกรรมตลาดทั่วไป นักลงทุนส่วนใหญ่เป็นเจ้าของหุ้น กองทุน และการลงทุนอื่น ๆ ที่พวกเขาต้องการเห็น ลุกขึ้น ในมูลค่า ตลาดหุ้นสามารถผันผวนอย่างมากในช่วงเวลาสั้น ๆ แต่ในระยะยาวจะมีอคติขึ้นอย่างชัดเจน สำหรับนักลงทุนระยะยาว การเป็นเจ้าของหุ้นเป็นทางออกที่ดีกว่าการขายชอร์ตตลาดหุ้นทั้งหมด หากใช้ Shorting เลย เหมาะที่สุดสำหรับกลยุทธ์การทำกำไรระยะสั้น

วัคซีน moderna vs. johnson and johnson

บางครั้ง คุณจะพบกับการลงทุนที่คุณเชื่อว่าจะลดลงในระยะสั้น ในกรณีดังกล่าว การขายชอร์ตอาจเป็นวิธีหนึ่งในการทำกำไรจากความโชคร้ายที่บริษัทกำลังประสบอยู่ แม้ว่าการขายชอร์ตจะซับซ้อนกว่าการออกไปซื้อหุ้น แต่ก็ช่วยให้คุณทำเงินได้เมื่อคนอื่นเห็นว่าพอร์ตการลงทุนของพวกเขาหดตัว



ความเสี่ยงของการขายชอร์ต

การขายชอร์ตสามารถทำกำไรได้เมื่อคุณทำการโทรที่ถูกต้อง แต่มีความเสี่ยงมากกว่าสิ่งที่นักลงทุนหุ้นทั่วไปประสบ

โดยเฉพาะเมื่อคุณชอร์ตหุ้น คุณมี ไม่ จำกัด ความเสี่ยงด้านลบ แต่มีศักยภาพในการทำกำไรที่จำกัด นี่คือสิ่งที่ตรงกันข้ามกับเมื่อคุณซื้อหุ้นซึ่งมาพร้อมกับความเสี่ยงที่จำกัดที่จะขาดทุนแต่มีศักยภาพในการทำกำไรที่ไม่จำกัด เมื่อคุณซื้อหุ้น สิ่งที่คุณสูญเสียมากที่สุดคือสิ่งที่คุณจ่ายไป หากหุ้นเหลือศูนย์ คุณจะขาดทุนทั้งหมด แต่จะไม่มีวันขาดทุน มากกว่า กว่านั้น ในทางตรงกันข้าม หากหุ้นทะยานขึ้น ก็ไม่มีขีดจำกัดสำหรับผลกำไรที่คุณสามารถรับได้ เป็นเรื่องปกติที่นักลงทุนหุ้นระยะยาวจะได้รับผลกำไรที่มากกว่าเงินลงทุนเริ่มแรกหลายเท่า

อย่างไรก็ตาม ด้วยการขายชอร์ต ไดนามิกนั้นกลับตรงกันข้าม มีเพดานสำหรับกำไรที่อาจเกิดขึ้นของคุณ แต่ไม่มีข้อจำกัดทางทฤษฎีสำหรับการสูญเสียที่คุณสามารถรับได้ ตัวอย่างเช่น สมมติว่าคุณขายหุ้นชอร์ต 100 หุ้นที่ราคา 10 ดอลลาร์ต่อหุ้น รายได้จากการขายจะเป็น ,000 ถ้าหุ้นเหลือศูนย์ คุณจะได้เงินเต็ม 1,000 ดอลลาร์ อย่างไรก็ตาม หากหุ้นพุ่งขึ้นถึง 100 ดอลลาร์ต่อหุ้น คุณจะต้องใช้เงิน 10,000 ดอลลาร์เพื่อซื้อ 100 หุ้นคืน นั่นจะทำให้คุณขาดทุนสุทธิ 9,000 ดอลลาร์ ซึ่งมากเป็น 9 เท่าของรายได้เริ่มต้นจากการขายชอร์ต และถ้าคุณคิดว่าการสูญเสียแบบนี้เป็นไปไม่ได้ ให้คิดใหม่อีกครั้ง

แม้ว่าการขายชอร์ตจะมีความเสี่ยง แต่ก็อาจเป็นวิธีที่มีประโยชน์ในการคำนวณตำแหน่งเทียบกับบริษัทใดบริษัทหนึ่งสำหรับนักลงทุนที่รู้ว่าพวกเขากำลังทำอะไร การจัดการความเสี่ยงเป็นสิ่งสำคัญ แต่เมื่อใช้ในปริมาณที่พอเหมาะ การขายชอร์ตจะกระจายความเสี่ยงในการลงทุนของคุณ และเปิดโอกาสให้คุณได้รับผลตอบแทนที่ดีกว่าผู้ที่เป็นเจ้าของเพียงหุ้นและการลงทุนอื่นๆ

ทางเลือกในการลัดวงจร

ตามความคิดสุดท้าย ทางเลือกหนึ่งในการ short ที่จำกัดความเสี่ยงด้านลบของคุณคือการซื้อตัวเลือกการขายในหุ้น โดยพื้นฐานแล้ว พุทออปชั่นให้สิทธิ์แก่คุณ แต่ไม่ใช่ข้อผูกมัดในการขายหุ้นในราคาที่กำหนด (เรียกว่าราคาใช้สิทธิ) ได้ตลอดเวลาก่อนที่สัญญาออปชั่นจะหมดอายุ ตัวอย่างเช่น หากคุณซื้อพุตออปชั่นในหุ้นที่มีราคานัดหยุดงาน 0 และหุ้นตกลงมาที่ 60 ดอลลาร์ คุณสามารถซื้อหุ้นในราคา 60 ดอลลาร์และใช้ตัวเลือกของคุณเพื่อขายในราคา 100 ดอลลาร์ ซึ่งจะทำให้ได้กำไรจากการลดลงของหุ้น .

ดังนั้น แนวคิดเบื้องหลังการซื้อพุตออปชันจึงคล้ายกับการชอร์ต แม้ว่าสิ่งที่คุณอาจสูญเสียได้มากที่สุดคือสิ่งที่คุณจ่ายสำหรับพุตออปชัน ตอนนี้มีตัวเลือกการซื้อขายมากกว่าที่ฉันจะอธิบายได้ที่นี่ ดังนั้นให้ทำการบ้านของคุณหากนี่เป็นกลยุทธ์ที่ฟังดูน่าสนใจสำหรับคุณ แต่อาจเป็นทางเลือกที่ชาญฉลาดสำหรับการสูญเสียที่ไม่ จำกัด ที่มาพร้อมกับการลัดวงจร

ผู้เชี่ยวชาญถาม & ตอบ

Motley Fool มีโอกาสติดต่อกับผู้เชี่ยวชาญเรื่อง Shorting: Sofia Johan รองศาสตราจารย์ในแผนกการเงินของ FAU's College of Business

วิธีทำกำไรจากการแตกหุ้นย้อนกลับ

Sofia Johan รองศาสตราจารย์ในแผนกการเงินของวิทยาลัยธุรกิจ FAUความเชี่ยวชาญและความสนใจด้านการวิจัยของเธอครอบคลุมถึงประเด็นทางกฎหมายและจริยธรรมในตลาดการเงิน การเงินสำหรับผู้ประกอบการ และกฎระเบียบของตลาดการเงินทั่วโลก

The Motley Fool: อะไรคือความเข้าใจผิดทั่วไปเกี่ยวกับการขายชอร์ตที่นักลงทุนควรรู้?

โยฮัน: ฉันคิดว่านักลงทุนส่วนใหญ่เชื่อว่าความเสี่ยงจะเหมือนกับการรับตำแหน่งยาว ไม่เป็นเช่นนั้นอย่างแน่นอน แน่นอนว่าความเสี่ยงบางอย่างก็คล้ายกัน ตัวอย่างเช่น การซื้อขายด้วยข้อมูลที่ผิด ผู้ขายชอร์ตมีแรงจูงใจที่จะให้ข้อมูลเท็จเพื่อผลักดันราคาหุ้นให้ต่ำลง แต่โปรดจำไว้ว่าสำหรับผู้ขายชอร์ตนั้น มีค่าใช้จ่ายเพิ่มเติมในการยืมหุ้นที่พวกเขาต้องพิจารณาเมื่อพวกเขายอมจำนนต่อความคิดฝูง นี่ไม่ใช่เกมใหม่ นักลงทุนที่มีความซับซ้อนมากขึ้น เช่น กองทุนเฮดจ์ฟันด์ได้นั่งคร่อมตลาดระยะยาว/ระยะสั้นมาเป็นเวลานาน มีสิทธิในการออกเสียงเนื่องจากตำแหน่งยาวที่ช่วยให้พวกเขาสามารถอำนวยความสะดวกในการเคลื่อนไหวของราคาหุ้นและความสามารถในการปิดตำแหน่งด้วยตำแหน่งสั้น ๆ ทำให้เกิดความผันผวนสูง ดังที่ฉันได้กล่าวไว้ก่อนหน้านี้ ตลาดอาจไม่มีประสิทธิภาพเท่าที่นักลงทุนที่มีความซับซ้อนน้อยกว่าคิด ตัวอย่างเช่น สวมกางเกงขาสั้นเปลือย หากผู้ขายไม่ได้ตั้งใจที่จะส่งมอบ ในทางทฤษฎีแล้ว ผู้ขายสามารถขายหุ้นได้มากเท่าที่ผู้ขายต้องการ ซึ่งอาจมากกว่าจำนวนหุ้นลอยตัวที่แท้จริงถึง 10 เท่า และทำให้ราคาลดลงเป็นศูนย์ จนกว่าหน่วยงานกำกับดูแลตลาดจะเข้ามา



^