การลงทุน

VIX เข้าสู่ระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เกิดโรคระบาด: ในที่สุดเราก็อยู่ในที่ชัดเจน?

ในที่สุด ความผันผวนของตลาดหุ้นก็กลับมาสู่ระดับต่ำสุดก่อนเกิดโรคระบาด ซึ่งนักลงทุนจำนวนมากมองว่าเป็นสัญญาณของการก้าวไปข้างหน้าอย่างราบรื่น มีเหตุผลอย่างแน่นอนที่จะมองโลกในแง่ดีเนื่องจากตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจและการฟื้นตัวของสัญญาณรายได้ของบริษัท อย่างไรก็ตาม ภาพรวมนั้นซับซ้อนกว่าเล็กน้อย และพอร์ตการลงทุนของคุณควรถูกสร้างขึ้นเพื่อจัดการกับความผันผวนที่อาจเกิดขึ้น

VIX ลดลงต่ำกว่า 16

CBOE ดัชนีความผันผวน หรือ VIX ลดลงต่ำกว่า 16 เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เกิดการระบาดใหญ่ VIX ที่ต่ำหมายความว่าราคาไม่ผันผวนอย่างรุนแรงขึ้นและลง และความมั่นคงที่สัมพันธ์กันแสดงให้เห็นว่าตลาดได้รับอิทธิพลน้อยกว่าจากความกลัวของนักลงทุน เนื่องจากดัชนี S&P 500 ไม่ได้เคลื่อนไหวรุนแรงเกินไปในขณะนี้ ดูเหมือนว่านักลงทุนจะรู้สึกสบายใจกับสถานะที่เป็นอยู่ในขณะนี้

แผนภูมิ Ado มาก





กังวลมาก ข้อมูลโดย YCharts

ความผันผวนต่ำอาจเป็นสัญญาณเชิงบวกได้อย่างแน่นอน โดยเฉพาะอย่างยิ่งในระยะสั้น อย่างไรก็ตาม นักลงทุนควรใช้เวลาพิจารณาว่าทำไมความผันผวนจึงต่ำ และเมื่อเงื่อนไขพื้นฐานเหล่านั้นอาจเปลี่ยนแปลง ในกรณีที่เลวร้ายที่สุด การลดลงของ VIX อาจเป็นหลักฐานของระดับความพึงพอใจของนักลงทุนที่กำลังเข้าสู่ภาวะฟองสบู่ในตลาดหุ้น คุณคงไม่อยากซื้อแบบทะเยอทะยานเกินไปในวงจรนั้นแล้วโดนจับได้ว่าถือถุงเมื่อฟองสบู่แตก



ป้ายถนนเตือนความผันผวนของท้องฟ้าสีคราม

แหล่งที่มาของรูปภาพ: Getty Images

หุ้นที่จะพุ่งทะยานในปี 2021

ความผันผวนที่ซ่อนอยู่

หากคุณมองลงไปที่ผิวน้ำ ความผันผวนต่ำในตลาดปัจจุบันค่อนข้างทำให้เข้าใจผิด วิธีการของ VIX จะวัดปริมาณความผันผวนของดัชนี S&P 500 โดยรวมโดยไม่ต้องขุดลึกลงไปในสาระสำคัญมากเกินไป ดังนั้นแม้ว่า VIX จะต่ำ แต่หุ้นแต่ละส่วนหรือทั้งอุตสาหกรรมก็ยังสามารถประสบกับความโกลาหลครั้งใหญ่ได้

แม้ว่า S&P 500 จะแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์เมื่อเร็วๆ นี้ แต่ก็มีการหมุนเวียนที่มีความหมายระหว่างหุ้นมูลค่าและหุ้นที่มีการเติบโต การเปิดประเทศจำนวนมากในเศรษฐกิจสหรัฐฯ เป็นการกระตุ้นให้นักลงทุนเปลี่ยนสินทรัพย์กลับคืนสู่อุตสาหกรรมที่ประสบปัญหาในช่วงก่อนหน้าของการระบาดใหญ่ เช่น การคมนาคมขนส่ง การต้อนรับ การเงิน พลังงาน และการค้าปลีก ในขณะเดียวกัน หุ้นเทคโนโลยีและการดูแลสุขภาพจำนวนมากที่ประสบความสำเร็จในการประเมินมูลค่าที่สูงเป็นประวัติการณ์ในปีที่แล้วกำลังตกต่ำลง ความกังวลว่าเฟดจะเริ่มปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอ้างอิงจากระดับต่ำสุดเป็นประวัติการณ์เพื่อป้องกันไม่ให้เงินเฟ้อทำให้การหมุนเวียนนั้นรุนแรงยิ่งขึ้น



หากคุณมีหุ้นเติบโตและหุ้นเทคโนโลยีจำนวนมากในพอร์ตการลงทุนของคุณ คุณอาจประสบกับความผันผวนมากกว่าระดับ VIX ที่ไม่รุนแรงในปัจจุบัน คุณอาจจะต้องพบกับความโกลาหลมากขึ้นในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า

นักลงทุนอยู่ในโหมดรอดู

แม้ว่าจะมีการหมุนเวียนเข้าและออกจากหุ้นประเภทต่าง ๆ ที่เกิดขึ้น แต่ทุกภาคส่วนยังคงสูงขึ้น แม้แต่ 'ผู้แพ้' ก็ยังเพิ่มขึ้น แต่ก็มีองค์ประกอบของ 'ความสงบก่อนพายุ' อยู่ในขณะนี้ ฤดูกาลของผลประกอบการไตรมาสแรกอยู่ข้างหลังเรา ดังนั้นจะใช้เวลาสองสามเดือนก่อนที่จะมีการเผยแพร่รายงานทางการเงินชุดใหญ่อีกชุดหนึ่ง การมุ่งเน้นของนักลงทุนได้หันไปใช้ตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจและข้อคิดเห็นของเฟด ซึ่งอาจดูแย่หรือเปลี่ยนแปลงไม่ได้เมื่อมีการเผยแพร่

หากไม่มีข่าวเฉพาะบริษัทมากพอที่จะขยับเข็ม เราอยู่ในรูปแบบการถือครองเล็กน้อยจนกว่าจะมีความแน่นอนมากขึ้นว่าเฟดจะปรับอัตราดอกเบี้ยและนโยบายกระตุ้นเศรษฐกิจเมื่อใด หลายคนคิดว่าเฟดจะเริ่มคลายกิจกรรมกระตุ้นเศรษฐกิจในปีนี้ อย่างไรก็ตาม คนอื่นๆ ยังคงคาดหวังว่าธนาคารกลางจะยึดตามแผนที่ระบุไว้ก่อนหน้านี้ที่จะคงอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางไว้ที่ระดับปัจจุบันเป็นเวลาสองสามปี แม้ว่าจะส่งผลให้เกิดเงินเฟ้อก็ตาม ฉันมักจะคิดว่าการเปลี่ยนแปลงนโยบายก่อนหน้านี้มีโอกาสมากกว่า เมื่อพิจารณาจากข้อมูลทางเศรษฐกิจและแนวโน้มที่เส้นเวลาที่เฟดเสนอเมื่อปีที่แล้วได้รับการออกแบบมาเพื่อปลูกฝังความมั่นใจและป้องกันความตื่นตระหนก

กองทุนรวมดัชนี s&p 500

ทันทีที่เห็นได้ชัดว่า เฟดจะขึ้นอัตราดอกเบี้ย ความผันผวนอาจจะเพิ่มขึ้น ทุนจะเริ่มไหลล้นไปสู่เงินสดและพันธบัตร และอยู่ห่างจากหุ้น โดยเฉพาะอย่างยิ่งจากหุ้นที่มีการประเมินมูลค่าสูง ไม่มีใครสามารถทราบได้อย่างแน่ชัดว่าจะเกิดขึ้นเมื่อไร และเราไม่สามารถยืนยันได้จนกว่าเฟดจะระบุอย่างชัดเจนว่าพวกเขากำลังลดน้อยลง อย่างไรก็ตาม ข่าวใด ๆ ที่แสดงการจ้างงานหรืออัตราเงินเฟ้อที่สูงกว่าที่คาดไว้จะทำให้ผู้คนวิตกกังวลเกี่ยวกับการเงินที่ตึงตัว นั่นเป็นเหตุผลที่เราอยู่ในสถานการณ์รอดูที่แปลกประหลาดนี้

ไม่ต้องตกใจ

ความผันผวนไม่ได้เป็นสิ่งที่ไม่ดีเสมอไป แต่มันเป็นส่วนหนึ่งของการทำงานของตลาดทุน อันที่จริงแล้ว หากเกิดความผันผวนจากการตึงตัวของเงิน นั่นหมายความว่าเศรษฐกิจกำลังดีขึ้นและสิ่งต่างๆ กลับคืนสู่สภาวะปกติ

ท้ายที่สุด คุณเพียงแค่ต้องแน่ใจว่าพอร์ตหุ้นและกลยุทธ์โดยรวมของคุณสร้างขึ้นเพื่อรับมือกับราคาหุ้นที่ผันผวน การกระจายการลงทุนในภาคส่วนต่างๆ จะเป็นประโยชน์ เพื่อให้คุณมีทั้งหุ้นที่มีมูลค่าและการเติบโต หากคุณไม่ต้องการกระจายความเสี่ยง ให้ตรวจสอบให้แน่ใจว่าแผนทางการเงินโดยรวมของคุณได้รับการตั้งค่าให้ทนต่อการเคลื่อนไหวขาลงชั่วคราว อย่าตกใจถ้าหุ้นตกในระยะสั้น และทำในสิ่งที่คุณทำได้เพื่อให้แน่ใจว่าคุณจะไม่ถูกบังคับโดยพฤติการณ์ที่จะขายจากตำแหน่งที่ตกต่ำเพื่อตอบสนองความต้องการเงินสดของคุณ

ตรวจสอบให้แน่ใจว่าความต้องการเงินสดระยะสั้นของคุณได้รับการคุ้มครองโดยไม่คำนึงถึงสิ่งที่เกิดขึ้นในตลาดหุ้น คิดกลยุทธ์การเติบโตของการลงทุนระยะยาวและยึดตามนั้น



^