การลงทุน

ทำความเข้าใจเกี่ยวกับพันธบัตรรัฐบาลและการลงทุนอื่นๆ

พันธบัตรกระทรวงการคลังคืออะไร?

พันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ หรือ 'T-bond' คือหนี้ที่ออกโดยรัฐบาลสหรัฐฯ เพื่อหาเงิน เมื่อคุณซื้อ T-bond คุณให้ยืมเงินของรัฐบาลกลาง และจ่ายอัตราดอกเบี้ยให้คุณจนกว่าเงินกู้จะถึงกำหนดชำระ

หลักทรัพย์ประเภทนี้ได้รับการค้ำประกันอย่างเต็มที่โดยรัฐบาลสหรัฐฯ ดังนั้น ความน่าจะเป็นที่คุณ เคยชิน รับเงินคืนต่ำมาก

โดยทั่วไป พันธบัตร เป็นเพียงเงินกู้ที่คุณให้กับนิติบุคคลใดนิติบุคคลหนึ่ง อาจเป็นบริษัท เทศบาล หรือในกรณีของ T-bonds รัฐบาลกลาง คุณทำการกู้ยืมเงินเริ่มต้น - เรียกว่าเงินต้น - และรับการจ่ายดอกเบี้ยจนกว่าเงินกู้จะครบกำหนดในอนาคตหรือในเวลาที่ครบกำหนด เมื่อครบกำหนด คุณควรได้รับเงินต้นคืนทั้งหมดพร้อมดอกเบี้ยงวดสุดท้ายที่คุณค้างชำระ





ในทางเทคนิค หลักทรัพย์ทั้งหมดที่กล่าวถึงด้านล่างเป็นพันธบัตร แต่รัฐบาลกลางใช้คำว่า 'พันธบัตรรัฐบาล' เพื่ออ้างถึงการรักษาความปลอดภัยพื้นฐานระยะยาวโดยเฉพาะ พันธบัตรรัฐบาลจะออกในระยะเวลา 30 ปีและจ่ายดอกเบี้ยทุก ๆ หกเดือน อย่างไรก็ตาม คุณไม่จำเป็นต้องถือครองพันธบัตรไว้เป็นเวลา 30 ปีเต็ม คุณสามารถขายได้ตลอดเวลาหลังจาก 45 วันแรก

คำที่เกี่ยวข้อง 'หมายเหตุ' และ 'บิล' สงวนไว้เพื่ออธิบายพันธบัตรที่อายุสั้นกว่า ตั๋วเงินคลังมีวันครบกำหนดสี่สัปดาห์ถึงหนึ่งปี วันที่ครบกำหนดของตั๋วเงินคลังมีตั้งแต่สองถึง 10 ปี



หลักทรัพย์กระทรวงการคลังของสหรัฐฯ ทุกระยะเป็นแหล่งรายได้ที่รับประกันได้เกือบทั้งหมดและคงมูลค่าไว้ได้ในทุกสภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจ สิ่งนี้ทำให้พวกเขาน่าสนใจอย่างไม่น่าเชื่อในช่วงที่เศรษฐกิจไม่แน่นอนสำหรับนักลงทุนทั้งรายใหญ่และรายย่อย

ไม่ว่าคุณจะอายุเท่าไหร่หรือมีเป้าหมายในการลงทุนก็ตาม ควรมีส่วนแบ่งอย่างน้อย พอร์ตการลงทุน ในพันธบัตร และหลักทรัพย์ธนารักษ์ - พันธบัตรที่ออกโดยรัฐบาลสหรัฐ - เป็นพันธบัตรที่ปลอดภัยที่สุดสำหรับพันธบัตรคุณภาพสูงและเป็นกุญแจสำคัญสำหรับพอร์ตพันธบัตรของคุณ พึงระลึกไว้เสมอว่าเนื่องจากหลักทรัพย์ธนารักษ์มีความเสี่ยงน้อยมาก อัตราดอกเบี้ยจึงมักต่ำเมื่อเทียบกับ หุ้นกู้ หรือ พันธบัตรเทศบาล .

ความเสี่ยงจากอัตราดอกเบี้ย

ไม่ว่าคุณจะได้เรียนรู้สิ่งนี้ผ่านการศึกษาทางวิชาการอย่างเป็นทางการหรือไม่ก็ตาม เป็นเรื่องดีที่จะรู้ว่าเมื่ออัตราดอกเบี้ยสูงขึ้น มูลค่าการถือครองพันธบัตรที่มีอยู่ของคุณจะลดลง นี่คือแก่นแท้ของ ความเสี่ยงจากอัตราดอกเบี้ย ซึ่งเกี่ยวข้องกับความเสี่ยงของการสูญเสียที่เกี่ยวข้องกับการเปลี่ยนแปลงของอัตราดอกเบี้ย มูลค่าพันธบัตรระยะยาวมีแนวโน้มที่จะอ่อนไหวเป็นพิเศษต่อการเปลี่ยนแปลงของอัตราดอกเบี้ย



เช่นเดียวกับพันธบัตรระยะยาวทั้งหมด พันธบัตรกระทรวงการคลังมีความเสี่ยงอย่างมากที่อัตราดอกเบี้ยจะเพิ่มขึ้นในช่วงระยะเวลา 30 ปีที่กำหนด หากอัตราดอกเบี้ยสูงขึ้น มูลค่าพันธบัตรของคุณจะลดลงในลักษณะที่สอดคล้องกัน เพื่อชดเชยความเสี่ยงจากอัตราดอกเบี้ย ปัญหาระยะยาวมักจะจ่ายอัตราดอกเบี้ยที่สูงกว่าเมื่อเทียบกับปัญหาระยะสั้น

วิธีการลงทุนในพันธบัตรรัฐบาล

มีสองวิธีทั่วไปในการซื้อหลักทรัพย์ธนารักษ์ส่วนบุคคล: จาก ธนารักษ์โดยตรง เว็บไซต์ทางการของกระทรวงการคลังสหรัฐฯ อย่างเป็นทางการสำหรับการจัดการพันธบัตรรัฐบาล หรือจากนายหน้าออนไลน์ของคุณ

โบรกเกอร์หลายแห่งอนุญาตให้คุณซื้อและขายหลักทรัพย์ธนารักษ์ภายในบัญชีนายหน้าของคุณ อย่างไรก็ตาม โบรกเกอร์มักต้องการซื้อขั้นต่ำ 1,000 ดอลลาร์สำหรับหลักทรัพย์ธนารักษ์ คุณสามารถซื้อหลักทรัพย์ส่วนใหญ่ได้ครั้งละ 100 ดอลลาร์บนเว็บไซต์ TreasuryDirect

โปรดทราบว่าดอกเบี้ยที่จ่ายให้กับหลักทรัพย์ธนารักษ์ได้รับการยกเว้นภาษีของรัฐและท้องถิ่น แต่จะต้องเสียภาษีเงินได้ของรัฐบาลกลาง

พันธบัตรออมทรัพย์ธนารักษ์ของ Series EE และ Series I

ที่มาของภาพ: เก็ตตี้อิมเมจ

ตั๋วเงินคลัง

ตั๋วเงินคลังคือ ระยะกลาง ความมั่นคงของกระทรวงการคลังและปัจจุบันออกในระยะเวลาสอง สาม ห้า เจ็ด และ 10 ปี พันธบัตรระยะกลางเป็นการประนีประนอมที่ดีระหว่างความเสี่ยงที่ค่อนข้างสูงของพันธบัตรระยะยาวและการจ่ายพันธบัตรระยะสั้นที่ต่ำ จึงเป็นจุดเริ่มต้นที่ดีในการเริ่มลงทุนในหลักทรัพย์ธนารักษ์ อัตราดอกเบี้ยจะแตกต่างกันไปตามระยะเวลาของพันธบัตร โดยธนบัตรระยะยาวมักจะจ่ายอัตราดอกเบี้ยที่สูงกว่า

ตั๋วเงินคลัง

ตั๋วเงินคลังหรือตั๋วเงิน T คือ ในระยะสั้น รุ่นของหลักทรัพย์ธนารักษ์และให้บริการในระยะเวลาสี่, 13, 26 หรือ 52 สัปดาห์ ฉบับพิเศษของ T-bill ที่เรียกว่า 'ใบเรียกเก็บเงินการจัดการเงินสด' จะออกให้ในระยะเวลาเพียงไม่กี่วัน

คนอเมริกันเก็บเงินไว้ใช้ตอนเกษียณได้เท่าไหร่

ตั๋วเงินคลังไม่จ่ายดอกเบี้ยต่างจากตั๋วเงินคลังและพันธบัตร ตั๋วเงินขายลดราคาแทน ตัวอย่างเช่น หาก T-bill ออกดอกเบี้ย 1% นักลงทุนจะซื้อ T-bill มูลค่า 1,000 ดอลลาร์ในราคา 990 ดอลลาร์ เมื่อใบเรียกเก็บเงินครบกำหนด กรมธนารักษ์จะจ่ายเงินให้นักลงทุน 1,000 ดอลลาร์: 990 ดอลลาร์ที่พวกเขาแยกไปซื้อและดอกเบี้ย 10 ดอลลาร์

ไม่น่าแปลกใจเลยที่ตั๋วเงินคลังมักจะจ่ายในอัตราสัมพัทธ์ต่ำสุดของหลักทรัพย์ธนารักษ์ต่างๆ ณ วันที่เขียนนี้ในเดือนสิงหาคม 2564 อัตราที่เสนอในการประมูลล่าสุดอยู่ในช่วง 0.045% สำหรับประเด็นสี่สัปดาห์เป็น 0.075% สำหรับ T-bill หนึ่งปีในขณะที่พันธบัตรรัฐบาลอายุ 30 ปีจ่าย 1.89%

เนื่องจากเป็นไปได้ที่จะพบบัญชีออมทรัพย์ธนาคารออนไลน์ที่จ่ายมากกว่า ตั๋วเงิน T-Bill ไม่ใช่การซื้อที่ดี หากคุณต้องการบันทึกจำนวนเงินที่อยู่ภายในระดับประกัน FDIC สำหรับเงินฝากธนาคาร

พันธบัตรออมทรัพย์

ต่างจากหลักทรัพย์ธนารักษ์ประเภทอื่นๆพันธบัตรออมทรัพย์สามารถซื้อได้โดยตรงผ่านรัฐบาลสหรัฐฯ เท่านั้น พวกเขาได้รับการออกแบบมาเป็นเครื่องมือในการประหยัดเงินมากกว่าตัวเลือกการลงทุน พวกเขาออกในสองประเภทคือ Series EE และ Series I ดอกเบี้ยที่จ่ายสำหรับพันธบัตรเหล่านี้มักจะต่ำมาก โดยปัจจุบันพันธบัตร EE จ่ายประมาณ 0.1% แต่อัตราจะได้รับการอัปเดตบ่อยครั้ง

พันธบัตร Series I เป็นพันธบัตรออมทรัพย์ที่ป้องกันเงินเฟ้อ โดยจ่ายอัตราดอกเบี้ยคงที่ (ปัจจุบันคือ 0%) และอัตราเงินเฟ้อครึ่งปี (ตอนนี้ประมาณ 3.5%) ที่เพิ่มขึ้นและลดลงตามอัตราเงินเฟ้อ ซึ่งนำไปสู่การอัพเดทอัตราปกติ . เนื่องจาก เงินเฟ้อ เพิ่งเพิ่มขึ้นอย่างมากเมื่อเร็ว ๆ นี้พันธบัตร Series I กลายเป็นที่สนใจของนักลงทุนโดยเฉลี่ยมากขึ้น

คุณสามารถแลกพันธบัตรประเภทใดก็ได้หลังจากหนึ่งปี แต่ถ้าคุณไถ่ถอนก่อนครบห้าปี คุณจะเสียดอกเบี้ยในช่วงสามเดือนที่ผ่านมา พันธบัตรออมทรัพย์ครบกำหนดอายุ 30 ปี และหยุดจ่ายดอกเบี้ย ณ จุดนั้น

การเลือกหลักทรัพย์ซื้อคืน

สำหรับนักลงทุนส่วนใหญ่ หลักทรัพย์ในความต้องการของตลาดของ Treasury มีความหมายมากกว่าพันธบัตรออมทรัพย์ แม้ว่าพันธบัตร Series I จะน่าสนใจเนื่องจากการป้องกันเงินเฟ้อ พิจารณาให้ Treasury เป็นกระดูกสันหลังของกลยุทธ์การลงทุนในพันธบัตรของคุณ ตั๋วเงินคลังอายุ 10 ปีเป็นตัวเลือกที่ดีสำหรับบันไดพันธบัตรซึ่งเป็นพอร์ตของพันธบัตรที่มีวันครบกำหนดต่างกัน. หลักทรัพย์ธนารักษ์ควรเก็บไว้ในบัญชีเกษียณอายุที่รอการตัดบัญชีอย่างดีที่สุดเนื่องจากจะทำให้คุณไม่ต้องเสียภาษีจากการจ่ายดอกเบี้ย

สุดท้าย เมื่อคุณใกล้เกษียณมากขึ้น ให้เพิ่มการจัดสรรพันธบัตรของคุณเมื่อเทียบกับหุ้น เมื่อคุณเกษียณอายุ คุณจะสามารถเพลิดเพลินไปกับกระแสรายได้ที่ปลอดภัยและมั่นคงจากพอร์ตคลังของคุณ



^