การลงทุน

อัตราเงินเฟ้อจะส่งผลต่อพอร์ตหุ้นของคุณในปี 2564 และปีต่อๆ ไปอย่างไร?

อัตราเงินเฟ้อพุ่งสูงสุดในรอบเกือบ 30 ปี ในเรื่องนี้ คนโง่สด คลิปวิดีโอ, บันทึกไว้เมื่อ 21 มิถุนายน , ผู้มีส่วนร่วม Fool.com Matt Frankel, CFP และ อุตสาหกรรมโฟกัส พิธีกร Jason Moser อภิปรายว่าสิ่งนี้จะส่งผลต่อตลาดหุ้นอย่างไร และสิ่งที่นักลงทุนสามารถทำได้เพื่อเตรียมการ

เจสัน โมเซอร์: ฉันคิดว่าการสนทนาในช่วงทศวรรษที่ผ่านมาคือ 'อัตราเงินเฟ้อและการตรวจสอบอัตราดอกเบี้ยจะยังคงอยู่ในระดับต่ำและดำเนินต่อไป' และตอนนี้เราอยู่ในจุดที่เงินเฟ้อเริ่มกลายเป็นประเด็นที่น่าเป็นห่วงมากขึ้น และเรา' เห็นว่าเฟดเร่งไทม์ไลน์ขึ้นเล็กน้อย เรากำลังเห็นว่าธนาคารกำลังเข้าสู่ช่วงเวลานี้อย่างไร พวกเขากำลังเตรียมตัวอย่างไร ดูเหมือนว่าจะมีเรื่องให้พูดคุยมากมายเกี่ยวกับเรื่องนี้ มาเริ่มกันที่การประชุมเฟดเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว โดยส่วนตัวแล้วฉันไม่แปลกใจมากที่เห็นพาดหัวข่าวว่าพวกเขากำลังเร่งกรอบเวลาให้เร็วขึ้นเมื่อพวกเขาวางแผนที่จะขึ้นอัตราดอกเบี้ยครั้งต่อไป มันนานมากแล้ว สถานะที่เป็นอยู่ ณ จุดใดจุดหนึ่ง คุณต้องเริ่มมีการสนทนาอื่น และดูเหมือนว่าเฟดกำลังเร่งกรอบเวลานั้น คุณคิดอย่างไรที่นั่น?

แมตต์แฟรงเคิล: ใช่. เราไม่คุ้นเคยกับสถานการณ์แบบนี้ที่มีอัตราเงินเฟ้อเกิดขึ้นจริง คุณจำครั้งสุดท้ายที่เราอยู่ในสภาพแวดล้อมที่มีเงินเฟ้อจริงหรือไม่? มันต้องอยู่ในยุค 90





โมเซอร์: ฉันจะจินตนาการว่ามันเป็น แน่นอนว่ามันไม่รู้สึกเหมือนมีอะไรเกิดขึ้นในช่วงสองสามทศวรรษที่ผ่านมา

แฟรงเคิล: ในทศวรรษที่ผ่านมา เช่น ตั้งแต่เกิดวิกฤตการณ์ทางการเงิน เฟดได้พยายาม พวกเขาไม่สามารถซื้ออัตราเงินเฟ้อได้ พวกเขาพยายามที่จะ จำไว้ว่าพวกเขาตั้งเป้าไว้ที่ 2% มาเป็นเวลา 12 ปีแล้ว และพวกเขาไปไม่ถึง พวกเขาได้เผชิญหน้ากับสิ่งนั้นครั้งหรือสองครั้ง แต่พวกเขาไม่สามารถไปถึงที่นั่นได้ และตอนนี้เราเห็นแล้วว่า ฉันแค่ดูตัวเลขบางส่วน CPI เพิ่มขึ้น 5% เมื่อเทียบเป็นรายปี ข้อมูล. PPI ซึ่งเป็นดัชนีราคาผู้ผลิต เพิ่มขึ้น 6.6% เมื่อเทียบเป็นรายปี ซึ่งเป็นตัวเลขเงินเฟ้อสูงสุดในรอบ 30 ปี อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานเพิ่มขึ้น 3.8% เมื่อคุณเลิกใช้สิ่งต่างๆ เช่น พลังงาน ซึ่งมีแนวโน้มว่าจะเป็นส่วนที่ผันผวนมากที่สุด



โมเซอร์: แน่นอน.

แฟรงเคิล: เราได้พูดถึงเรื่องนี้เมื่อสองสามปีก่อนว่าอัตราเงินเฟ้อโดยทั่วไปไม่ดีสำหรับหุ้นใช่ไหม

โมเซอร์: ใช่และไม่. ใช่ แต่ในทางเดียวกัน น้อยกว่าที่เราเคยใช้กับ Fool School มาโดยตลอด และเมื่อเราสอนเด็กๆ ที่อายุน้อยกว่าถึงคุณค่าของการลงทุน และสอนพวกเขาถึงอันตรายของเงินเฟ้อ หากคุณเพียงแค่นำเงินนั้นไปฝากไว้ที่กระปุกออมสิน ค่าล่วงเวลา มันก็จะสูญเสียคุณค่าไปในที่สุด ในขณะที่คุณลงทุน คุณได้กระจายความเสี่ยง คุณทำมันในช่วงเวลาที่ดีและไม่ดี นั่นจะเป็นหนึ่งในวิธีที่ดีกว่า วิธีที่ดีที่สุดวิธีหนึ่งในการรับมือกับเงินเฟ้อนั้นแต่ต้องดำเนินต่อไป



แฟรงเคิล: ฉันดีใจที่คุณพูดถึงว่าเงินของคุณกำลังสูญเสียคุณค่าเพียงแค่นั่งอยู่ตรงนั้น

โมเซอร์: ใช่.

แฟรงเคิล: นักลงทุนควรให้ความสำคัญกับผลตอบแทนที่แท้จริง ผลตอบแทนที่แท้จริงคือความแตกต่างระหว่างผลตอบแทนการลงทุนที่แท้จริงของคุณในอัตราเงินเฟ้อ หากอัตราเงินเฟ้ออยู่ที่ 3% ต่อปี และพอร์ตการลงทุนของคุณเพิ่มขึ้น 7% ผลตอบแทนที่แท้จริงของคุณคือ 4% ความแตกต่างระหว่างพวกเขา

โมเซอร์: ใช่.

แฟรงเคิล: ในอดีต จุดที่น่าสนใจคืออัตราเงินเฟ้อ 2%-3% ซึ่งเป็นสาเหตุที่เฟดกำหนดเป้าหมายในช่วงนั้น โดยทั่วไปแล้ว หุ้นจะให้ผลตอบแทนที่แท้จริงที่ดีที่สุดในช่วงเวลาที่อัตราเงินเฟ้ออยู่ระหว่าง 2% ถึง 3% หากคุณย้อนกลับไปราว 50 ปี ตอนนี้เราอยู่เหนือกว่าเล็กน้อยซึ่งทำให้นักลงทุนกลัว นั่นเป็นเหตุผลที่เรากำลังมีการสนทนาทั้งหมดนี้ แค่สองสามอย่าง แล้วฉันจะมาเจาะลึกกันว่าเหตุใดเราจึงเห็นอัตราเงินเฟ้อทั้งหมดนี้และทั้งหมดนั้น โดยทั่วไป หุ้นที่มีมูลค่ามักจะดีกว่าหุ้นที่มีการเติบโต ซึ่งดีสำหรับเราในงานแสดงทางการเงิน คุณต้องการเน้นหุ้นที่มีอำนาจในการกำหนดราคา หุ้นบางตัวมีความสามารถในการขึ้นราคาพร้อมกับอัตราเงินเฟ้อโดยไม่สูญเสียความต้องการใดๆ ยูทิลิตี้เป็นตัวอย่างที่ดี ถ้าบริษัทไฟฟ้าของฉันขึ้นอัตรา 5% ฉันจะยังคงเปิดไฟให้มากที่สุดเท่าที่ฉันตอนนี้ นั่นเป็นตัวอย่างที่สมบูรณ์แบบของบริษัทที่มีอำนาจในการกำหนดราคา การเงินที่เราได้พูดคุยกันในระดับหนึ่งแล้ว ทำได้ไม่ดีนักในสภาพแวดล้อมที่ภาวะเงินเฟ้อรุนแรง แต่เมื่ออัตราเงินเฟ้อสูงขึ้นเล็กน้อย พวกเขาจะขึ้นอัตราดอกเบี้ย และพวกเขาทำเงินได้มากขึ้นจากเงินกู้ อะไรทำนองนั้น



^