การลงทุน

Hasbro, LeapFrog และ Mattel: 3 บริษัท ของเล่นที่น่าจับตามอง

บริษัทของเล่น ฮาสโบร ( NASDAQ: มี ), LeapFrog ( NYSE:LF.DL ), และ Mattel (แนสแด็ก:แมท)ขายของเล่นที่ให้ความรู้และสนุกสนานกับเด็กๆ ทั่วโลก วอร์เรน บัฟเฟตต์ ตำนานแห่งการลงทุนกล่าวว่า 'การลงทุนทั้งหมดมีเพียงแค่การเลือกหุ้นดีๆ ในช่วงเวลาดีๆ และอยู่กับพวกเขาตราบเท่าที่พวกเขายังคงเป็นบริษัทที่ดี' จากที่กล่าวมา คุณต้องมองไปยังสิ่งที่ขับเคลื่อนบริษัทเหล่านี้ในฐานะธุรกิจ และพิจารณาว่าอะไรทำให้พวกเขาสามารถหารายได้เงินสดในระยะยาว ซึ่งอาจแปลงเป็นกำไรจากการลงทุนและเงินปันผล

ผลงานบล็อคบัสเตอร์
ฮาสโบรจำหน่ายผลิตภัณฑ์ที่มีชื่อเสียงและโด่งดังมากมายที่ให้ความบันเทิงในรูปแบบของของเล่นแปลงร่างที่เรียกว่าทรานสฟอเมอร์ เกมกระดานข้ามเวลาเช่นการผูกขาดและเบาะแส ตุ๊กตาเช่น My Little Pony และของเล่นที่ได้รับอนุญาตจากภาพยนตร์บล็อกบัสเตอร์ เช่น เวนเจอร์ส และ ไอรอนแมน .รายได้ของ Hasbro ยังคงเดิมแม้ในปี 2013กลุ่มเด็กผู้ชายของ Hasbro โดยเฉพาะผลิตภัณฑ์ที่ได้รับอนุญาตของ Beyblade และ Marvel ทำหน้าที่เป็นตัวดึงรายได้โดยรวม โดยกลุ่มนั้นลดลง 22% ในปี 2013 ในทางตรงกันข้าม กลุ่มเด็กผู้หญิงของ Hasbro เพิ่มขึ้น 26% ในปี 2013 ในเชิงภูมิศาสตร์ Hasbro เพิ่มรายได้ในต่างประเทศเท่านั้น หน้าซึ่งเติบโต 9% ผมกระแสเงินสดอิสระลดลง 32% ในช่วงเวลาดังกล่าว อันเนื่องมาจากการขยายลูกหนี้และสินค้าคงคลังเป็นหลัก

ฮาสโบรอยู่ในงบดุลที่ค่อนข้างแข็งแกร่ง โดยมีเงินสดเข้ามา 41% ของส่วนของผู้ถือหุ้น หนี้ระยะยาวของ Hasbro ลดลง 31% ในปี 2556 ส่งผลให้อัตราส่วนหนี้สินต่อทุนระยะยาวของ Hasbro ลดลงจาก 93% เป็น 57% หากฮาสโบรรักษาระดับหนี้ให้อยู่ในระดับต่ำ ก็จะลดดอกเบี้ยจ่ายและเพิ่มผลกำไรของบริษัทและกระแสเงินสดในระยะยาว ในปี 2556 ฮาสโบรจ่ายเงินปันผลให้ 54% ของกระแสเงินสดอิสระ ปัจจุบันบริษัทจ่ายให้แก่ผู้ถือหุ้น 1.72 ดอลลาร์ต่อหุ้นต่อปีและให้ผลตอบแทน 3.1% ต่อปี





ซอฟต์แวร์และของเล่นที่ให้ความรู้
LeapFrog จำหน่ายซอฟต์แวร์เพื่อการศึกษาและฮาร์ดแวร์ที่จำเป็นสำหรับการเล่น หากคุณมีลูก คุณอาจรู้จักแท็บเล็ตหรือแอพการเรียนรู้บางอย่างLeapFrog ผ่านช่วงเทศกาลวันหยุดที่ท้าทายมากในปีที่แล้ว ด้วยการลดราคาและการแข่งขันที่เพิ่มขึ้นซึ่งส่งผลต่อความสามารถในการทำกำไร บริษัทยังกล่าวโทษช่วงเทศกาลวันหยุดที่สั้นลงอีกด้วยโดยรวมแล้ว LeapFrog มียอดขายลดลง 5%อย่างไรก็ตาม ในแง่ของกระแสเงินสด บริษัททำได้ดี โดยมีกระแสเงินสดอิสระเพิ่มขึ้น 3% ในปี 2556LeapFrog ยังคงอยู่ในงบดุลที่ยอดเยี่ยม โดยมีเงินสดคิดเป็น 39% ของส่วนของผู้ถือหุ้นบริษัทไม่มีหนี้สินระยะยาวและไม่จ่ายเงินปันผล

อะไรคือตัวอย่างของความรับผิดระยะยาว

ล้อร้อนและตุ๊กตาบาร์บี้
แบรนด์ของ Mattel ได้แก่ Hot Wheels, Barbie, Fisher-Price และ American GirlMattel ยังคงต่อสู้กับแบรนด์ดั้งเดิม โดยยอดขายทั่วโลกสำหรับ Barbie และ Fisher-Price ลดลง 6% ต่อชิ้น และยอดขาย Hot Wheels ลดลง 4% ในปี 2013 ตามการเปิดเผยผลประกอบการล่าสุด อย่างไรก็ตาม กลุ่ม American Girl เพิ่มขึ้น 11% ในช่วงเวลาดังกล่าว ส่งผลให้รายได้โดยรวมเพิ่มขึ้น 1% ในปี 2013เช่นเดียวกับฮาสโบร แมทเทลเผชิญกับความอิ่มตัวของตลาดภายในประเทศ โดยยอดขายในอเมริกาเหนือลดลง 2% ในปี 2556 ยอดขายระหว่างประเทศเพิ่มขึ้น 5% ในช่วงเวลานั้น



ในปี 2556 กระแสเงินสดอิสระของแมทเทลลดลงเนื่องจากการใช้เงินทุนหมุนเวียนเพิ่มขึ้น การชำระเงินค่าฟ้องร้องดำเนินคดี และรายจ่ายฝ่ายทุนที่เพิ่มขึ้น งบดุลของ Mattel ยังคงยืนอยู่บนพื้นฐานที่มั่นคง โดยเงินสดและหนี้สินต่อทุนระยะยาวอยู่ที่ 32% และ 49% ตามลำดับ อย่างไรก็ตาม บริษัทได้จ่าย 111% ของกระแสเงินสดอิสระเป็นเงินปันผลในปี 2556 เนื่องจากกระแสเงินสดอิสระลดลงอย่างมาก หากสถานการณ์กระแสเงินสดไม่ดีขึ้น ก็อาจทำให้เงินปันผลของบริษัทตกอยู่ในความเสี่ยงได้ ปัจจุบัน Mattel จ่าย 1.52 ดอลลาร์ต่อหุ้นต่อปีและให้ผลตอบแทน 4.1% ต่อปี

สิ่งที่มองหา
ปี 2014 อาจเป็นลางดีสำหรับ Hasbro ในฐานะภาพยนตร์ Transformers เรื่องที่สี่ Transformers: Age of Extinction , เปิด 27 มิถุนายน นี้.นักลงทุนในฮาสโบรควรคาดหวังว่ารายรับโดยรวมจะเพิ่มขึ้นอย่างมากจากยอดขายของเล่น Transformers ที่เพิ่มขึ้นอันเป็นผลมาจากการรับรู้ที่สร้างขึ้นโดยภาพยนตร์ สำหรับ LeapFrog ฝ่ายบริหารของบริษัทคาดว่า 'เงื่อนไขการค้าปลีกที่ยากลำบากในปัจจุบัน' จะยังคงส่งผลด้านลบต่อธุรกิจตลอดปี 2014Mattel เข้าใจดีว่าจำเป็นต้องเพิ่มพอร์ตโฟลิโอใหม่และเพิ่งเข้าซื้อกิจการ Mega Brands.หวังว่าการเข้าซื้อกิจการ Mega Brands จะช่วยเสริมความแข็งแกร่งของ Mattel

ผู้ถือหุ้นกู้สามารถขายพันธบัตรได้:





^