การลงทุน

ผลตอบแทนจากตลาดหุ้นโดยเฉลี่ย

ทศวรรษที่ผ่านมาเป็นเรื่องที่ดีสำหรับหุ้น จากปี 2011 ถึง 2020 ผลตอบแทนจากตลาดหุ้นเฉลี่ยอยู่ที่ 13.9% ต่อปีสำหรับ ดัชนี S&P 500 (SNPINDEX: ^ GSPC). ผลตอบแทนสามารถ -- และทำ -- แตกต่างกันอย่างมากจากหนึ่งปีไปยังปีถัดไป และปี 'เฉลี่ย' แทบไม่เคยสร้าง เฉลี่ย กลับ.

ในช่วงทศวรรษนั้น เพียงปีเดียว - 2014 เพิ่มขึ้น 13.8% - ใกล้เคียงกับผลตอบแทนเฉลี่ย 13.9% ต่อปี จับ? ไม่มีใครรู้ว่าปีใดจะสูงกว่าหรือต่ำกว่าค่าเฉลี่ย นี่คือจุดที่ค่าเฉลี่ยหนึ่งปีมีประโยชน์เฉพาะในการกำหนดขั้นตอนสำหรับหุ้นให้ดี ระยะยาว การลงทุน

ที่มา: The Motley Fool





ราคาหุ้นเปลี่ยนแปลงอย่างไรหลังเวลาทำการ

ผลตอบแทนเฉลี่ยของตลาดหุ้น

โดยทั่วไป เมื่อมีคนพูดว่า 'ตลาดหุ้น' พวกเขาหมายถึงดัชนี S&P 500 S&P 500 เป็นคอลเล็กชั่นที่เรียกว่าดัชนี ซึ่งมีมากกว่า 500 บัญชี (รายการมีการอัปเดตทุกไตรมาสโดยมีการเปลี่ยนแปลงครั้งสำคัญทุกปี) ของบริษัทที่ใหญ่ที่สุดในสหรัฐอเมริกาที่ทำการซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ และในขณะที่มีหุ้นอีกหลายพันตัวที่ซื้อขายในตลาดหุ้นสหรัฐ S&P 500 คิดเป็น 80% ของมูลค่าตลาดหุ้นทั้งหมดด้วยตัวมันเอง ทำให้เป็นพร็อกซีที่มีประโยชน์สำหรับประสิทธิภาพของตลาดหุ้นโดยรวม

ผลลัพธ์ของตลาดจากหนึ่งปีไปจนถึงปีถัดไปอาจแตกต่างกันอย่างมากจากค่าเฉลี่ย ลองใช้ช่วงปี 2554-2563 เป็นตัวอย่าง:



  • ลดลง 4.4%: หนึ่งปี
  • ไม่เกิน 2% หรือน้อยกว่า: สองปี
  • มากกว่า 20%: สามปี
  • เพิ่มขึ้นระหว่าง 12% ถึง 19%: สี่ปี

กล่าวอีกนัยหนึ่งคือ 6 ใน 10 ปีที่ผ่านมาส่งผลให้เกิดผลลัพธ์ที่แตกต่างอย่างมากจากผลตอบแทนเฉลี่ย 13.9% ต่อปีในช่วงทศวรรษนั้น ในหกปีที่ต่างกันมากนั้น สามปีสร้างผลตอบแทนที่ต่ำกว่าอย่างมีนัยสำคัญ (ด้วยหนึ่งปี 2018 ส่งผลให้เกิดการสูญเสีย) ในขณะที่สามปีให้ผลตอบแทนอย่างมาก สูงกว่า ผลตอบแทน สองปีนั้น - 2013 และ 2019 - สร้างผลตอบแทนมากกว่า 30% ซึ่งช่วยชดเชยสำหรับปีที่เห็นผลตอบแทนต่ำกว่าค่าเฉลี่ย

ผลตอบแทนจากตลาดหุ้นเฉลี่ย 10 ปี 30 ปี และ 50 ปี

มาดูผลตอบแทนเฉลี่ยต่อปีของตลาดหุ้นในช่วง 10, 30 และ 50 ปีที่ผ่านมา โดยใช้ S&P 500 เป็นตัวแทนของเราสำหรับตลาด:

ระยะเวลา

ผลตอบแทนรายปี (ระบุ)



ผลตอบแทนจริงต่อปี (ปรับตามอัตราเงินเฟ้อ)

กลายเป็น... (ระบุ)

กลายเป็น... (ปรับตามอัตราเงินเฟ้อแล้ว)

ภาษีกำไรจากการลงทุนระยะยาว 2020

10 ปี (2554-2563)

13.9%

11.96%

$ 3.67

$ 3.10

30 ปี (พ.ศ. 2534-2563)

10.7%

8.3%

$ 21.25

$ 10.93

การซื้อขายหลังชั่วโมงสิ้นสุดเวลาใด

50 ปี (พ.ศ. 2514-2563)

10.9%

6.8%

$ 177.33

$ 27.12

แหล่งข้อมูล: MoneyChimp .

การเน้นความแปรปรวนของผลตอบแทนรายปีจากหนึ่งปีไปปีถัดไปนั้นคุ้มค่าเมื่อเทียบกับค่าเฉลี่ย ตั้งแต่ปี 1971 ต่อไปนี้คือรายละเอียดของผลประกอบการประจำปี:

  • ผลตอบแทน 20% หรือมากกว่า: 18 ปี
  • ผลตอบแทนระหว่าง 10% ถึง 20%: 13 ปี
  • ผลตอบแทนระหว่าง 0% ถึง 10%: เก้าปี
  • ขาดทุนระหว่าง 0% ถึง 10%: ห้าปี
  • ขาดทุนระหว่าง 10% ถึง 20%: สองปี
  • ขาดทุนมากกว่า 20%: สามปี

ผลตอบแทนของตลาดหุ้นเทียบกับอัตราเงินเฟ้อ

นอกจากการแสดงผลตอบแทนเฉลี่ยแล้ว ตารางด้านบนยังแสดงข้อมูลที่เป็นประโยชน์เกี่ยวกับผลตอบแทนของหุ้นที่ปรับตามอัตราเงินเฟ้ออีกด้วย ตัวอย่างเช่น ที่ลงทุนในปี 1971 จะมีมูลค่า 7.33 ในวันนี้ แต่ในอำนาจการใช้จ่าย 177 ดอลลาร์ไม่คุ้มกับที่เคยเป็นในปี 2514 เมื่อปรับอัตราเงินเฟ้อแล้ว 177 ดอลลาร์จะซื้อสินค้าหรือบริการในปริมาณเท่ากันที่คุณจะสามารถซื้อได้ในปี 2514 ด้วยเงิน 27.12 ดอลลาร์

การลงทุนซื้อและถือ

หากมีบทเรียนใดที่เราสามารถนำมาจากการแยกย่อยของผลประกอบการประจำปีกับค่าเฉลี่ย นั่นคือนักลงทุนมักจะได้รับผลตอบแทนที่ดีที่สุดในระยะยาว ไม่มีวิธีที่แม่นยำและเชื่อถือได้ในการคาดการณ์ว่าปีใดจะเป็นปีที่ดีและปีใดจะมีประสิทธิภาพต่ำกว่าหรือถึงขั้นขาดทุน

แต่เรา ทำ รู้ว่าในอดีต ตลาดหุ้นได้เพิ่มขึ้นมากกว่าปีที่มันลง S&P 500 ได้รับมูลค่าในช่วง 40 ปีจาก 50 ปีที่ผ่านมา โดยสร้างผลตอบแทนเฉลี่ยต่อปีที่ 10.9% แม้ว่าจะมีเพียงไม่กี่ปีที่เกิดขึ้นจริงภายในไม่กี่เปอร์เซ็นต์ของค่าเฉลี่ยจริงก็ตาม อีกหลายปีอย่างมีนัยสำคัญเช่นกัน ด้อยประสิทธิภาพ หรือ ดีกว่า ค่าเฉลี่ยที่ใกล้เคียงกับค่าเฉลี่ย

ทำไมหุ้นอเมซอนถึงแพงจัง

คนที่จะทำอะไร? ซื้อหุ้นคุณภาพสูงอย่างสม่ำเสมอในทุกสภาวะตลาดและถือการลงทุนเหล่านั้นเป็นเวลาหลายปี หลักฐานมีมากมายมหาศาลว่านักลงทุนที่พยายามแลกเปลี่ยนเพื่อผลตอบแทนที่สูงขึ้นด้วยการเคลื่อนไหวระยะสั้นหรือซื้อและขายโดยพิจารณาจากการคาดการณ์ของจุดสูงสุดและจุดต่ำสุดในระยะสั้นมักจะได้รับผลตอบแทนต่ำกว่าค่าเฉลี่ย นอกจากนี้ กลยุทธ์เหล่านั้นต้องใช้เวลาและความพยายามมากขึ้นอย่างมาก ในขณะที่ส่งผลให้ค่าธรรมเนียมและภาษีสูงขึ้น ซึ่งจะลดผลกำไรของคุณลงอีก

หากคุณต้องการสร้างความมั่งคั่ง การลงทุนในหุ้นเป็นจุดเริ่มต้นที่ดีเยี่ยม แต่เพื่อให้ได้ผลตอบแทนที่ดีที่สุดจากการลงทุนในหุ้น ให้ใช้วิธีการที่พยายามและเป็นจริง: ซื้อหุ้นที่ดีและถือไว้ให้นานที่สุด



^