การลงทุน

100 คำคมที่ดีที่สุดของ Warren Buffett

Warren Buffett ได้รับการยอมรับอย่างกว้างขวางว่าเป็นนักลงทุนรายใหญ่ที่สุดตลอดกาล ตลอดระยะเวลา 54 ปีที่ เบิร์กเชียร์ แฮททาเวย์ (NYSE:BRK.A) ( NYSE: BRK.B )บัฟเฟตต์สร้างผลตอบแทนแก่ผู้ถือหุ้น 20.5% ต่อปี มากกว่าสองเท่าของอัตราผลตอบแทนที่ได้รับจาก S&P 500 ในการพิจารณาเรื่องนี้ ให้พิจารณาว่าการลงทุน 1,000 ดอลลาร์ในเบิร์กเชียร์เมื่อบัฟเฟตต์รับสายบังเหียนจะคุ้มค่า 24.7 ดอลลาร์ ล้านวันนี้.

นอกจากการเป็นหนึ่งในนักลงทุนที่ประสบความสำเร็จมากที่สุดแล้ว บัฟเฟตต์ยังเป็นหนึ่งในนักลงทุนที่เสนอราคาได้มากที่สุดอีกด้วย มีความสุขเสมอที่จะแบ่งปันภูมิปัญญาการลงทุนของเขากับนักลงทุนรายวันบัฟเฟตต์เป็นแหล่งที่มาของราคาการลงทุนที่ดีที่สุดในครึ่งศตวรรษที่ผ่านมา ด้วยเหตุนี้ จึงมีรายชื่อ 100 คำพูดของ Warren Buffett ที่ดีที่สุดตลอดกาลที่สามารถช่วยคุณในด้านการลงทุน การเงินส่วนบุคคล และชีวิตโดยทั่วไป

Warren Buffett ยิ้มและพูดคุยกับนักข่าว

ที่มาของภาพ: The Motley Fool





กฎทองของวอร์เรน บัฟเฟตต์

  • 'กฎข้อที่ 1 ไม่เคยเสียเงิน กฎข้อที่ 2 จะไม่ลืมกฎข้อที่ 1'

ดูเหมือนว่าจะเป็นจุดเริ่มต้นที่ดี และบนพื้นผิวของมัน จริงๆ แล้ว มันค่อนข้างไม่แม่นยำ -- บัฟเฟตต์สูญเสียการลงทุนไปมากมายตลอดอาชีพการงานของเขา อย่างไรก็ตาม บัฟเฟตต์หมายความว่าการรักษาเงินทุนให้อยู่ในลำดับความสำคัญสูงสุดเป็นสิ่งสำคัญอย่างไม่น่าเชื่อเมื่อตัดสินใจว่าจะลงทุนเงินของคุณอย่างไร

วอร์เรน บัฟเฟตต์ กับการลงทุนแบบเน้นคุณค่า

วอร์เรน บัฟเฟตต์ได้รับการยอมรับอย่างกว้างขวางว่าเป็นนักลงทุนที่คุ้มค่าที่สุดในโลก ดังนั้นเขาจึงมีคำพูดที่น่าจดจำมากมายเกี่ยวกับการหามูลค่าสูงสุดในการลงทุนในหุ้น



สำหรับผู้เริ่มต้น แม้ว่าคำราคาและมูลค่ามักจะใช้แทนกันได้ แต่สิ่งสำคัญคือต้องตระหนักว่าคำเหล่านี้หมายถึงแนวคิดที่แตกต่างกันสองแบบ แนวคิดหลักของการลงทุนแบบเน้นคุณค่าคือการจ่ายในราคาต่ำ ญาติ ตามมูลค่าที่คุณได้รับ

  • 'ราคาคือสิ่งที่คุณจ่าย. คุณค่าคือสิ่งที่คุณได้รับ'

ผู้คนมักมองไปที่ภูมิปัญญาของบัฟเฟตต์เมื่อหุ้นตก และคำพูดทั้งห้านี้ให้ภาพรวมว่าบัฟเฟตต์รู้สึกอย่างไรเกี่ยวกับสถานการณ์เหล่านี้ นักลงทุนระยะยาวที่ฉลาดจะชอบเวลาที่ราคาหุ้นที่พวกเขาชื่นชอบร่วงลง เพราะมันสร้างโอกาสในการซื้อที่น่าพึงพอใจที่สุด

  • 'โอกาสมีมาไม่บ่อย. เมื่อฝนตกเป็นทอง จงเอาถังออก ไม่ใช่ปลอกมือ'
  • 'ความกลัวที่แพร่หลายคือเพื่อนของคุณในฐานะนักลงทุนเพราะมันทำหน้าที่ซื้อต่อรองราคา'
  • 'ไม่ว่าเราจะพูดถึงถุงเท้าหรือหุ้น ฉันชอบซื้อสินค้าที่มีคุณภาพเมื่อถูกทำเครื่องหมาย'
  • 'เราแค่พยายามกลัวเมื่อคนอื่นโลภและโลภก็ต่อเมื่อคนอื่นกลัวเท่านั้น'
  • 'สิ่งที่ดีที่สุดที่เกิดขึ้นกับเราคือเมื่อบริษัทที่ยิ่งใหญ่ประสบปัญหาชั่วคราว...เราต้องการซื้อพวกเขาเมื่อพวกเขาอยู่บนโต๊ะปฏิบัติการ'

อย่างไรก็ตาม โปรดใช้ความระมัดระวังในการซื้อธุรกิจแบบพอดูได้เพียงเพราะพวกเขากำลังลดราคา:



  • 'ดีกว่ามากที่จะซื้อบริษัทที่ยอดเยี่ยมในราคายุติธรรม ดีกว่าบริษัทที่ยุติธรรมในราคาที่ยอดเยี่ยม'

กล่าวอีกนัยหนึ่งเพียงเพราะหุ้นมีราคาถูกไม่ได้หมายความว่าเป็นการลงทุนที่ดี บัฟเฟตต์ยอมจ่ายเพิ่มอีกนิดเพื่อธุรกิจที่ยอดเยี่ยม อย่างไรก็ตาม บัฟเฟตต์เตือนไม่ให้จ่ายเงิน ด้วย มาก แม้กระทั่งสำหรับบริษัทที่ยอดเยี่ยม:

  • 'สำหรับนักลงทุน ราคาซื้อสูงเกินไปสำหรับหุ้นของบริษัทที่ยอดเยี่ยมสามารถยกเลิกผลกระทบจากทศวรรษต่อๆ ไปของการพัฒนาธุรกิจที่น่าพอใจได้'

ลักษณะเด่นประการหนึ่งของบัฟเฟตต์ที่ควรมองหาในบริษัทที่เขาลงทุนคือความได้เปรียบทางการแข่งขันที่คงทน ซึ่งอาจหมายถึงความได้เปรียบด้านต้นทุน ชื่อแบรนด์ที่แข็งแกร่ง หรืออย่างอื่น

วิธีทำเงินจากหุ้น
  • 'กุญแจสำคัญในการลงทุนไม่ใช่การประเมินว่าอุตสาหกรรมจะส่งผลกระทบต่อสังคมมากน้อยเพียงใด หรือมันจะเติบโตได้มากเพียงใด แต่ให้พิจารณาถึงความได้เปรียบในการแข่งขันของบริษัทใดบริษัทหนึ่ง และเหนือสิ่งอื่นใดคือความคงทนของความได้เปรียบนั้น'

Margin of safety เป็นอีกหนึ่งรากฐานที่สำคัญของกลยุทธ์การลงทุนของบัฟเฟตต์ กล่าวอีกนัยหนึ่ง บริษัทมีเบาะรองนั่งมากน้อยเพียงใดเมื่อต้องเผชิญกับภาวะถดถอยและสภาวะที่ไม่พึงประสงค์อื่นๆ คำพูดของบัฟเฟตต์สรุปแนวคิดนี้ไว้อย่างดี:

  • 'บนขอบของความปลอดภัยซึ่งหมายความว่าอย่าพยายามขับรถบรรทุก 9,800 ปอนด์ข้ามสะพานที่บอกว่าความจุ: 10,000 ปอนด์ แต่ลงไปที่ถนนสักหน่อยและหาที่บอกว่าความจุ: 15,000 ปอนด์'

วอร์เรน บัฟเฟตต์ กับการลงทุนระยะยาว

  • 'คุณไม่สามารถให้กำเนิดทารกในหนึ่งเดือนโดยให้ผู้หญิงเก้าคนตั้งครรภ์'

กล่าวอีกนัยหนึ่ง บางสิ่งต้องใช้เวลาและไม่สามารถเร่งได้

วอร์เรน บัฟเฟตต์ไม่เพียงเป็นนักลงทุนที่คุ้มค่าเท่านั้น แต่เขายังเป็นผู้สนับสนุนการลงทุนซื้อและถืออีกด้วย ด้วยเหตุนี้ นี่คือคำพูดที่ดีที่สุดของบัฟเฟตต์ว่าทำไมการซื้อหุ้นดีๆ ในระยะยาวจึงเป็นวิธีที่ฉลาดที่สุด และนักลงทุนควรตัดสินใจลงทุนอย่างไร

  • 'วันนี้มีคนนั่งใต้ร่มเพราะมีคนปลูกต้นไม้ไว้นานแล้ว'
  • 'ถ้าคุณไม่เต็มใจที่จะเป็นเจ้าของหุ้นเป็นเวลาสิบปี อย่าคิดที่จะเป็นเจ้าของมันเป็นเวลาสิบนาที'
  • 'เมื่อเราเป็นเจ้าของธุรกิจที่โดดเด่นบางส่วนพร้อมผู้บริหารที่โดดเด่น ระยะเวลาการถือครองที่เราโปรดปรานจะคงอยู่ตลอดไป'
  • 'นักลงทุนควรทำตัวราวกับว่าเขามีบัตรตัดสินใจตลอดชีพด้วยการชกเพียงยี่สิบครั้ง'
  • 'เนื่องจากฉันไม่รู้วิธีทำนายการเคลื่อนไหวของตลาดได้อย่างน่าเชื่อถือ ฉันจึงแนะนำให้คุณซื้อหุ้น Berkshire ก็ต่อเมื่อคุณคาดว่าจะถือมันไว้อย่างน้อยห้าปี บรรดาผู้ที่แสวงหาผลกำไรระยะสั้นควรมองหาที่อื่น'
  • 'ซื้อหุ้นในแบบที่คุณจะซื้อบ้าน เข้าใจและชอบจนคุณพอใจที่จะเป็นเจ้าของโดยไม่ต้องมีตลาด'
  • 'การลงทุนทั้งหมดมีเพียงแค่การเลือกหุ้นที่ดีในช่วงเวลาที่ดีและอยู่กับพวกเขาตราบเท่าที่พวกเขายังคงเป็นบริษัทที่ดี'
  • 'อย่าเอาผลประจำปีอย่างจริงจังเกินไป. ให้เน้นที่ค่าเฉลี่ยสี่หรือห้าปีแทน'
  • 'ฉันไม่เคยพยายามทำเงินในตลาดหุ้น ฉันซื้อโดยสันนิษฐานว่าพวกเขาสามารถปิดตลาดได้ในวันถัดไปและไม่เปิดอีกเป็นเวลาห้าปี'
  • 'มันเป็นความผิดพลาดร้ายแรงสำหรับนักลงทุนที่มีอนาคตไกล ซึ่งรวมถึงกองทุนบำเหน็จบำนาญ ทุนวิทยาลัย และผู้ที่มีใจรักการออม ในการวัด 'ความเสี่ยง' ของการลงทุนด้วยอัตราส่วนของพันธบัตรต่อหุ้นในพอร์ตโฟลิโอของพวกเขา'

วอร์เรน บัฟเฟตต์ กับการรับมือกับการสูญเสียการลงทุน

ไม่ใช่ทุกการลงทุนของคุณที่จะเป็นผู้ชนะ บัฟเฟตต์เลือกหุ้นที่ขาดทุนหลายครั้ง วิธีจัดการกับการสูญเสียการลงทุนที่กำหนดความสำเร็จของคุณ:

  • 'หากคุณพบว่าตัวเองอยู่ในเรือที่มีการรั่วไหลเรื้อรัง พลังงานที่อุทิศให้กับการเปลี่ยนเรือมีแนวโน้มที่จะให้ผลผลิตมากกว่าพลังงานที่ใช้กับการแก้ไขรอยรั่ว'
  • 'สิ่งที่สำคัญที่สุดที่ต้องทำถ้าคุณพบว่าตัวเองอยู่ในหลุมคือการหยุดขุด'

กล่าวอีกนัยหนึ่ง หากบริษัทใดบริษัทหนึ่งที่คุณลงทุนไม่ได้ผลดีตามที่คุณหวัง สิ่งที่เลวร้ายที่สุดอย่างหนึ่งที่คุณสามารถทำได้คือทุ่มเงินเพิ่มเข้าไป แนวทางที่ดีที่สุดหากคุณคิดผิดเกี่ยวกับบริษัทหนึ่งๆ คือการหาวิธีที่ดีกว่าในการนำเงินทุนนั้นไปใช้งาน

Warren Buffett กับความสำคัญของชื่อเสียงที่ดี

ปฏิเสธไม่ได้ว่า Warren Buffett ได้สร้างชื่อเสียงที่แข็งแกร่งที่สุดแห่งหนึ่งในโลกของการลงทุน และธุรกิจส่วนใหญ่ที่ Berkshire เป็นเจ้าของมีชื่อเสียงที่ยอดเยี่ยมในตนเอง บัฟเฟตต์ถือว่าชื่อเสียงเป็นทรัพย์สินที่ประเมินค่าไม่ได้ซึ่งควรได้รับการปกป้องตลอดเวลา:

  • 'ต้องใช้เวลา 20 ปีในการสร้างชื่อเสียงและห้านาทีในการทำลายชื่อเสียง' ถ้าคุณคิดเกี่ยวกับสิ่งนั้น คุณจะทำสิ่งที่แตกต่างออกไป'
  • 'เสียเงินให้กับ บริษัท และฉันจะเข้าใจ. เสียชื่อเสียงให้บริษัทเสียไปเสียแล้ว และฉันจะไร้ความปรานี'

Warren Buffett กับ Mindset ที่ถูกต้องในการลงทุน

บัฟเฟตต์ไม่เชื่อว่าคุณจำเป็นต้องฉลาดเป็นพิเศษเพื่อที่จะเป็นนักลงทุนที่ประสบความสำเร็จ แต่คุณต้องมีความคิดที่ถูกต้อง ความอดทนและอารมณ์ที่ดีมีความสำคัญมากกว่า IQ ตามอัญมณีสี่ประการของบัฟเฟตต์:

  • 'คุณสมบัติที่สำคัญที่สุดสำหรับนักลงทุนคืออารมณ์ ไม่ใช่สติปัญญา คุณต้องการอารมณ์ที่ไม่ได้รับความยินดีอย่างยิ่งจากการอยู่ท่ามกลางฝูงชนหรือต่อต้านฝูงชน'
  • 'ตลาดหุ้นเป็นเกมที่ไม่มีการนัดหยุดงาน คุณไม่จำเป็นต้องเหวี่ยงทุกอย่าง – คุณสามารถรอสนามของคุณได้'
  • ความสำเร็จในการลงทุนไม่ได้สัมพันธ์กับไอคิว ... สิ่งที่คุณต้องการคืออารมณ์ที่จะควบคุมแรงกระตุ้นที่ทำให้คนอื่นมีปัญหาในการลงทุน
  • 'คุณไม่จำเป็นต้องเป็นนักวิทยาศาสตร์จรวด การลงทุนไม่ใช่เกมที่คนที่มีไอคิว 160 ตัว เอาชนะคนที่มีไอคิว 130'

Warren Buffett กับการหลีกเลี่ยงค่าธรรมเนียมและคำแนะนำที่ไม่ดี

เพื่อความชัดเจน บัฟเฟตต์ไม่จำเป็นต้องต่อต้านค่าธรรมเนียมการลงทุนที่ให้มูลค่า ในทางกลับกัน บัฟเฟตต์ไม่ชอบค่าธรรมเนียมที่มากเกินไปซึ่งทำให้ Wall Streeters ร่ำรวยด้วยค่าใช้จ่ายของนักลงทุนทั่วไป:

  • 'เมื่อ Wall Streeters จัดการเงินหลายล้านล้านดอลลาร์โดยเรียกเก็บค่าธรรมเนียมสูง โดยปกติแล้วจะเป็นผู้จัดการที่เก็บเกี่ยวผลกำไรเกินขนาด ไม่ใช่ลูกค้า'
  • 'Wall Street เป็นสถานที่เดียวที่ผู้คนนั่งรถ Rolls Royce ไปขอคำแนะนำจากผู้ที่ใช้บริการรถไฟใต้ดิน'
  • 'ถ้าผลตอบแทนจะอยู่ที่ 7 หรือ 8 เปอร์เซ็นต์และคุณต้องจ่ายค่าธรรมเนียม 1 เปอร์เซ็นต์นั่นจะสร้างความแตกต่างอย่างมากในจำนวนเงินที่คุณจะมีในการเกษียณอายุ'

วอร์เรน บัฟเฟตต์ กับภาวะตลาดตกและภาวะถดถอย

ดังที่ฉันได้กล่าวไว้ก่อนหน้านี้ นักลงทุนจำนวนมากมองไปที่ภูมิปัญญาของบัฟเฟตต์เมื่อพูดถึงการลงทุนในตลาดที่ปั่นป่วน ต่อไปนี้เป็นคำแนะนำดีๆ จากบัฟเฟตต์ที่สามารถช่วยคุณผ่านช่วงเวลาที่ยากลำบากได้:

  • 'เมื่อกระแสน้ำดับเท่านั้นที่คุณจะพบว่าใครกำลังว่ายน้ำเปลือยกายอยู่'

เมื่อตลาดขึ้นๆ ลงๆ ทุกคนก็ดูเหมือนเป็นอัจฉริยะด้านการลงทุน เฉพาะเมื่อสิ่งต่าง ๆ แย่ลงเท่านั้นที่คุณเห็นว่าใครมีกลยุทธ์ที่ดีในระยะยาว

ราคาหุ้นของ facebook คืออะไร
  • 'ปีต่อๆ ไปจะส่งผลให้ตลาดตกต่ำเป็นครั้งคราว แม้กระทั่งความตื่นตระหนก ซึ่งจะส่งผลกระทบต่อหุ้นแทบทั้งหมด ไม่มีใครสามารถบอกคุณได้เมื่อความบอบช้ำเหล่านี้จะเกิดขึ้น'
  • ทำนายฝนไม่นับ การสร้างนาวาสำคัญ

ความปั่นป่วนของตลาด จะ เกิดขึ้น. ไม่ใช่ 'ถ้า' แต่เป็น 'เมื่อไหร่' ดังนั้นจงเตรียมพร้อมสำหรับพวกเขา เตรียมจิตใจให้พร้อมที่จะไม่ตื่นตระหนกในช่วงขาลง และเพื่อต่อรองราคาหุ้นของบริษัทโปรดที่คุณลดราคา

  • 'สิ่งนี้ไม่ได้รบกวน Charlie [Munger] และฉัน อันที่จริง เราสนุกกับการลดราคาดังกล่าวหากเรามีเงินทุนที่พร้อมเพื่อเพิ่มตำแหน่งของเรา'
  • 'โอกาสที่ดีที่สุดในการปรับใช้เงินทุนคือเมื่อสิ่งต่างๆ กำลังตกต่ำ'

การล่มสลายของตลาดและการแก้ไขตลาดควรถือเป็นโอกาสในการซื้อ ไม่ใช่เหตุผลที่ต้องตื่นตระหนก อันที่จริง การลงทุนที่โดดเด่นที่สุดบางส่วนที่บัฟเฟตต์เคยทำคือในช่วงที่ตลาดล่ม

  • 'เป็นช่วงเวลาที่เหมาะสำหรับนักลงทุน: บรรยากาศแห่งความกลัวเป็นเพื่อนที่ดีที่สุดของพวกเขา บรรดาผู้ที่ลงทุนเฉพาะเมื่อนักวิจารณ์มีอารมณ์ดีจะจบลงด้วยการจ่ายเงินจำนวนมากเพื่อความมั่นใจที่ไร้ความหมาย'

บัฟเฟตต์เขียนสิ่งนี้ในปี 2552 เกี่ยวกับวิกฤตการณ์ทางการเงิน หลังเกิดวิกฤติขึ้น Berkshire ได้ลงทุนอย่างชาญฉลาดในหุ้นธนาคาร ซึ่งบัฟเฟตต์คงไม่ทำถ้าเขาจดจ่ออยู่กับสิ่งที่นักวิจารณ์ตลาดพูด

Warren Buffett กับความสำคัญของเงินสด

ณ สิ้นปี 2561 Berkshire Hathaway มีเงินสดมากกว่า 100 พันล้านดอลลาร์ในงบดุล และถึงแม้จะเป็นไปตามมาตรฐานของบัฟเฟตต์ก็ตาม บัฟเฟตต์ยังคงยืนกรานที่จะรักษาเงินสดขั้นต่ำไว้ที่ 20 พันล้านดอลลาร์ตลอดเวลา คำพูดเหล่านี้ช่วยอธิบายว่าทำไม:

  • 'สิ่งที่ใหญ่เกินไปที่จะล้มเหลวไม่ใช่ตำแหน่งสำรองที่ Berkshire แต่เรามักจะจัดการเรื่องของเราเพื่อให้ความต้องการเงินสดที่เราอาจมีจะถูกบดบังด้วยสภาพคล่องของเราเอง'
  • 'เราไม่ต้องการที่จะพึ่งพาความเมตตาของคนแปลกหน้าเพื่อที่จะปฏิบัติตามภาระหน้าที่ของวันพรุ่งนี้ เมื่อถูกบังคับให้เลือก ฉันจะไม่แลกแม้แต่การนอนหลับหนึ่งคืนเพื่อโอกาสในการทำกำไรพิเศษ'
  • 'เงินสด ... คือการทำธุรกิจเหมือนออกซิเจนสำหรับปัจเจกบุคคล: ไม่เคยคิดเกี่ยวกับเมื่อมันมีอยู่ สิ่งเดียวที่อยู่ในใจเมื่อขาด'

บัฟเฟตต์ไม่เคยต้องการให้เบิร์กเชียร์อยู่ในตำแหน่งที่ต้องการความช่วยเหลือใดๆ ไม่ว่าสภาวะเศรษฐกิจจะย่ำแย่เพียงใด บัฟเฟตต์ก็ต้องการเงินสดในมือเพียงพอเพื่อให้เป็นไปตามข้อกำหนดของบริษัทที่กำลังดำเนินการอยู่ทั้งหมด

  • 'สิ่งหนึ่งที่ฉันจะบอกคุณคือการลงทุนที่แย่ที่สุดที่คุณสามารถทำได้คือเงินสด ทุกคนกำลังพูดถึงเงินสดว่าเป็นราชาและอะไรทำนองนั้น เงินสดจะมีมูลค่าน้อยลงเมื่อเวลาผ่านไป แต่ธุรกิจที่ดีจะมีมูลค่าเพิ่มขึ้นเมื่อเวลาผ่านไป'

ในทางกลับกัน บัฟเฟตต์ไม่ชอบมีเงินสดมากเกินไปนั่งอยู่รอบๆ เหมือนที่เบิร์กเชียร์ทำในตอนนี้ เขาต้องการนำเงินสดของ Berkshire ไปใช้ในสินทรัพย์ที่ให้ผลตอบแทน และเตือนนักลงทุนว่าอย่าเก็บทรัพย์สินไว้เป็นเงินสดมากเกินไปเช่นกัน

วอร์เรน บัฟเฟตต์ กับการเลือกหุ้น

  • 'ถ้าคุณชอบที่จะใช้เวลาหกถึงแปดชั่วโมงต่อสัปดาห์ในการทำงานกับการลงทุน จงทำมัน หากคุณไม่ทำเช่นนั้น ให้นำค่าเฉลี่ยต้นทุนดอลลาร์เข้ากองทุนดัชนี'

บัฟเฟตต์ยอมรับอย่างเปิดเผยว่าไม่ใช่ทุกคนควรลงทุนในหุ้นโดยตรง หากคุณมีความปรารถนาและเวลาในการค้นคว้าข้อมูลหุ้นอย่างถูกต้อง ก็ไม่ผิด แต่คนส่วนใหญ่ไม่ทำ

  • ชาร์ลีกับฉันมองว่าหุ้นสามัญในความต้องการของตลาดที่ Berkshire เป็นเจ้าของนั้นเป็นผลประโยชน์ในธุรกิจ ไม่ใช่เป็นสัญลักษณ์สำหรับซื้อหรือขายตามรูปแบบ 'แผนภูมิ' ราคา 'เป้าหมาย' ของนักวิเคราะห์ หรือความคิดเห็นของผู้เชี่ยวชาญด้านสื่อ
  • ซื้อในบริษัทเพราะคุณต้องการเป็นเจ้าของ ไม่ใช่เพราะคุณต้องการให้หุ้นขึ้น

บัฟเฟตต์แนะนำให้นักลงทุนอย่าคิดว่าการลงทุนของพวกเขาเป็น 'หุ้น' แต่ให้คิดว่าการซื้อหุ้นเป็นการซื้อธุรกิจทั้งหมด

  • 'อย่าลงทุนในธุรกิจที่คุณไม่เข้าใจ'
  • 'ความเสี่ยงเกิดจากการไม่รู้ว่าคุณกำลังทำอะไรอยู่'
  • 'หากคุณรู้สึกไม่สบายใจที่จะประมาณการคร่าวๆ ของรายได้ในอนาคตของสินทรัพย์ เพียงแค่ลืมมันและเดินหน้าต่อไป'
  • 'ซื้อบริษัทที่มีประวัติการทำกำไรที่แข็งแกร่งและมีแฟรนไชส์ธุรกิจที่โดดเด่น'
  • 'เราต้องการผลิตภัณฑ์ที่ผู้คนรู้สึกเหมือนจูบคุณแทนที่จะตบคุณ'

มีเหตุผลที่คุณจะไม่พบกลุ่มบริษัทเทคโนโลยีชีวภาพหรือเทคโนโลยีที่มีการเติบโตสูงในพอร์ตโฟลิโอของบัฟเฟตต์ เขาไม่เข้าใจพวกเขา ดังนั้นเขาจึงไม่ลงทุนกับพวกเขา ไม่เพียงแต่คุณควรเข้าใจธุรกิจที่คุณลงทุน แต่ยังยึดมั่นในบริษัทที่มีประวัติการทำกำไร ผลิตภัณฑ์ที่ผู้บริโภคชื่นชอบ และเป็นบริษัทชั้นนำในอุตสาหกรรมของตน

  • 'การมีส่วนได้เสียในเพชรโฮปเพียงบางส่วนก็ยังดีกว่าการเป็นเจ้าของ rhinestone ทั้งหมด'

การลงทุนในบริษัทขนาดใหญ่แต่ยอดเยี่ยมนั้นฉลาดกว่าการซื้อธุรกิจธรรมดาเพียงเพราะมีราคาถูก

  • 'ในโลกธุรกิจ กระจกมองหลังจะใสกว่ากระจกหน้ารถเสมอ'
  • 'สิ่งหนึ่งที่สามารถช่วยได้คือการเขียนเหตุผลที่คุณซื้อหุ้นก่อนซื้อ เขียนว่า 'ฉันกำลังซื้อ Microsoft ที่ 300 พันล้านดอลลาร์เพราะ...' บังคับตัวเองให้เขียนสิ่งนี้ลงไป มันทำให้จิตใจและระเบียบวินัยของคุณกระจ่างขึ้น'

สุดท้ายนี้ เกร็ดเล็กเกร็ดน้อยสองข้อนี้เป็นคำแนะนำที่ดีเยี่ยมในการช่วยประเมินการลงทุน ข้อมูลในอดีตมีความถูกต้องมากกว่าการคาดการณ์ในอนาคตเสมอ ดังนั้นจึงควรมีบทบาทมากขึ้นในการวิเคราะห์ของคุณ และรู้อยู่เสมอ ทำไม คุณกำลังลงทุนในบริษัทก่อนที่จะนำเงินเข้า

วิธีจ่ายเงินสดค่ารถ

Warren Buffett กับความสำคัญของการเรียนรู้

บัฟเฟตต์เชื่อว่าจิตใจของคุณอาจเป็นทรัพย์สินที่สำคัญที่สุดของคุณในฐานะนักลงทุน ดังนั้นจึงเป็นเรื่องสำคัญที่ต้องใช้เวลาฝึกฝนจิตใจ เพราะคำพูดทั้ง 5 ข้อนี้อธิบาย:

  • 'ฉันแค่นั่งในสำนักงานและอ่านหนังสือทั้งวัน'
  • 'ฉันยืนกรานว่าจะใช้เวลามากเกือบทุกวันเพื่อนั่งคิด นั่นเป็นเรื่องผิดปกติมากในธุรกิจของอเมริกา'

บัฟเฟตต์เป็นนักอ่านตัวยง บ่อยครั้งที่ผู้คนประหลาดใจที่ได้เรียนรู้ว่าวันทำงานส่วนใหญ่ของบัฟเฟตต์ประกอบด้วยการนั่งอยู่คนเดียวในสำนักงานและอ่านหนังสือ แต่บัฟเฟตต์ให้เครดิตความสำเร็จส่วนใหญ่ในการแสวงหาความรู้ให้มากที่สุด

  • 'การลงทุนที่สำคัญที่สุดที่คุณสามารถทำได้คือในตัวคุณเอง'
  • 'เราสามารถเตรียมตัวสำหรับอนาคตทางเศรษฐกิจได้ดีที่สุดโดยการลงทุนในการศึกษาของคุณเอง ถ้าคุณตั้งใจเรียนและเรียนรู้ตั้งแต่อายุยังน้อย คุณจะอยู่ในสถานการณ์ที่ดีที่สุดเพื่อรักษาอนาคตของคุณ'
  • 'อ่าน 500 หน้าแบบนี้ทุกวัน นั่นเป็นวิธีที่ความรู้ทำงาน มันสร้างขึ้นเหมือนดอกเบี้ยทบต้น พวกคุณทุกคนสามารถทำได้ แต่ผมรับประกันว่าจะมีพวกคุณไม่มากที่จะทำมัน'

วอร์เรน บัฟเฟตต์ ไม่สนใจเสียงตลาด

ตามที่บัฟเฟตต์กล่าว หนึ่งในข้อผิดพลาดที่เลวร้ายที่สุดที่นักลงทุนสามารถทำได้คือการให้ความสนใจมากเกินไปกับผู้วิจารณ์ในทีวี ละครการเมือง หรือข่าวลือในตลาด

  • 'ใน 54 ปีที่ผ่านมา (Charlie Munger และ I) ได้ทำงานร่วมกัน เราไม่เคยละทิ้งการซื้อที่น่าดึงดูดเพราะว่ามาจากสภาพแวดล้อมมหภาคหรือการเมือง หรือมุมมองของคนอื่น อันที่จริง หัวข้อเหล่านี้ไม่เคยเกิดขึ้นเมื่อเราตัดสินใจ'
  • 'ในศตวรรษที่ 20 สหรัฐอเมริกาต้องทนกับสงครามโลกครั้งที่สองและความขัดแย้งทางทหารที่กระทบกระเทือนจิตใจและมีราคาแพงอื่น ๆ ภาวะซึมเศร้า; ภาวะถดถอยและความตื่นตระหนกทางการเงินนับสิบหรือมากกว่านั้น โช้คน้ำมัน; ไข้หวัดใหญ่ระบาด; และการลาออกของประธานาธิบดีที่น่าอับอาย แต่ดัชนีดาวโจนส์พุ่งขึ้นจาก 66 เป็น 11,497'
  • 'เรารู้สึกมานานแล้วว่าคุณค่าเพียงอย่างเดียวของนักพยากรณ์หุ้นคือการทำให้หมอดูดูดี แม้กระทั่งตอนนี้ ชาร์ลีกับฉันยังคงเชื่อว่าการคาดการณ์ของตลาดในระยะสั้นนั้นเป็นพิษ และควรเก็บไว้ในที่ปลอดภัย ห่างจากเด็ก และผู้ใหญ่ที่ประพฤติตัวเหมือนเด็กในตลาด'
  • 'คนส่วนใหญ่สนใจหุ้นในขณะที่คนอื่นสนใจ เวลาที่จะได้รับความสนใจคือเมื่อไม่มีใครเป็น คุณไม่สามารถซื้อสิ่งที่เป็นที่นิยมและทำดีได้'
  • 'อย่ายึดติดกับสิ่งที่คนอื่นทำ การเป็นผู้ที่แตกแยกไม่ใช่กุญแจสำคัญ แต่การเป็นผู้ติดตามฝูงชนก็ไม่ใช่เช่นกัน คุณต้องแยกตัวเองออกจากอารมณ์'
  • 'คุณไม่ได้ถูกหรือผิดเพราะฝูงชนไม่เห็นด้วยกับคุณ คุณพูดถูกเพราะข้อมูลและเหตุผลของคุณถูกต้อง'

Warren Buffett ในอเมริกา

แม้จะมีพาดหัวข่าวทางการเมืองที่ดูเหมือนคงที่ ซึ่งหลายๆ แห่งก็ได้วาดภาพอนาคตที่ค่อนข้างแย่ แต่บัฟเฟตต์ยืนยันว่าอนาคตของอเมริกานั้นสดใสและยังคงเป็นที่ที่น่าลงทุน

  • 'เป็นเวลา 240 ปีแล้วที่การเดิมพันกับอเมริกาเป็นความผิดพลาดอย่างมหันต์ และตอนนี้ไม่ใช่เวลาที่จะเริ่มต้น'
  • 'ธุรกิจอเมริกัน - และตะกร้าหุ้น - แทบจะแน่นอนว่าจะคุ้มค่ามากขึ้นในอีกไม่กี่ปีข้างหน้า'

ตลอดประวัติศาสตร์ของเรา ตลาดหุ้นได้ให้ผลตอบแทนรายปีในสนามเบสบอล 10% ในช่วงเวลาที่ยาวนานขึ้น และไม่มีเหตุผลที่จะต้องคิดว่าจะมีการเปลี่ยนแปลงในเร็วๆ นี้

  • 'ฉันจะไม่บอกว่าถ้าผู้สมัครของฉันไม่ชนะ และอาจไม่ถึงครึ่งที่พวกเขาไม่ได้ ฉันจะเอาลูกบอลกลับบ้าน'

บัฟเฟตต์เป็นผู้สนับสนุนฮิลลารีคลินตันอย่างเปิดเผยในการเลือกตั้งประธานาธิบดีปี 2559 อย่างไรก็ตาม นั่นไม่ได้หมายความว่าเขายอมจำนนเพราะผู้สมัครของเขาแพ้ ธุรกิจของอเมริกาจะทำได้ดีในระยะยาว ไม่ว่าใครจะอยู่ในทำเนียบขาวก็ตาม

วอร์เรน บัฟเฟตต์ กับการรู้อะไร... ไม่ ที่จะลงทุนใน

การหลีกเลี่ยงการลงทุนที่ไม่ดีอาจมีความสำคัญมากกว่าการหาการลงทุนที่ดี และนี่คือเกร็ดความรู้เล็กๆ น้อยๆ ที่บัฟเฟตต์หยิบขึ้นมาตลอดอาชีพการงานของเขา

  • 'หลังจาก 25 ปีของการซื้อและดูแลธุรกิจที่หลากหลาย ชาร์ลีกับฉันไม่ได้เรียนรู้วิธีการแก้ปัญหาทางธุรกิจที่ยากลำบาก สิ่งที่เราได้เรียนรู้คือการหลีกเลี่ยงพวกเขา'

กล่าวอีกนัยหนึ่ง คุณจะไม่ค่อยจับได้ว่าบัฟเฟตต์ลงทุนในธุรกิจที่มีปัญหาอืดอาดโดยไม่มีวิธีแก้ปัญหาที่ชัดเจน เขาอยากจะหาบริษัทอื่นมาลงทุนแทน

  • 'การเก็งกำไรเป็นสิ่งที่อันตรายที่สุดเมื่อดูง่ายที่สุด'

หากคุณลงทุนมาระยะหนึ่งแล้ว ลองนึกย้อนกลับไปที่ฟองสบู่ดอทคอมในช่วงปลายทศวรรษ 1990 ฉันไม่สามารถนึกถึงช่วงเวลาอื่นที่ง่ายกว่าในการทำเงินในตลาดหุ้น และเราทุกคนรู้ดีว่ามันเป็นอย่างไร...

  • 'นักลงทุนควรจำไว้ว่าความตื่นเต้นและค่าใช้จ่ายเป็นศัตรูของพวกเขา'
  • 'ทำสิ่งต่าง ๆ ให้เรียบง่ายและอย่าเหวี่ยงรั้ว เมื่อสัญญาว่าจะทำกำไรอย่างรวดเร็ว ให้ตอบกลับด้วย 'ไม่' อย่างรวดเร็ว

หากการลงทุนฟังดูดีเกินจริงก็อาจเป็นได้

  • ครึ่งหนึ่งของผู้โยนเหรียญทั้งหมดจะชนะการโยนครั้งแรก ไม่มีผู้ชนะคนใดที่คาดหวังผลกำไรหากเขาเล่นเกมต่อไป

นักเก็งกำไรบางคนจะโชคดี อย่างน้อยในตอนแรก น้อยคนนักที่จะทำได้ดีในระยะยาว

เครื่องคิดเลขแยกหุ้น 4 ต่อ 1
  • 'สิ่งที่เราเรียนรู้จากประวัติศาสตร์คือการที่ผู้คนไม่ได้เรียนรู้จากประวัติศาสตร์'

มีคนกล่าวหลายครั้งว่าสิ่งที่แย่ที่สุดที่คุณได้ยินเกี่ยวกับโอกาสในการลงทุนก็คือ 'ครั้งนี้มันต่างไป' โดยทั่วไป เมื่อคุณได้ยินวลีนั้น การลงทุนจะแสดงสัญญาณหลายอย่างเช่นเดียวกับฟองสบู่และแฟชั่นก่อนหน้า

Warren Buffett กับการรู้จุดแข็งและจุดอ่อนของคุณ

หนึ่งในข้อเสนอแนะที่ใหญ่ที่สุดของบัฟเฟตต์สำหรับนักลงทุนคือการรู้จัก 'ขอบเขตแห่งความสามารถ' ของพวกเขา ถ้าใครเก่งเรื่องการประเมินสต็อกยา นั่นคือสิ่งที่พวกเขาควรยึดถือ ในทางกลับกัน นักลงทุนรายนั้นไม่ควรพยายามหาหุ้นธนาคารที่ถูกที่สุดที่จะซื้อ

  • 'ไม่มีอะไรผิดปกติกับนักลงทุนที่ 'ไม่รู้อะไรเลย' ที่ตระหนักถึงเรื่องนี้ ปัญหาคือเมื่อคุณเป็นนักลงทุนที่ 'ไม่รู้อะไรเลย' แต่คุณคิดว่าคุณรู้อะไรบางอย่าง
  • 'คุณต้องสามารถประเมินบริษัทที่อยู่ในขอบเขตความสามารถของคุณเท่านั้น ขนาดของวงกลมนั้นไม่สำคัญนัก การรู้ขอบเขตของมันเป็นสิ่งสำคัญ

กล่าวอีกนัยหนึ่ง ถ้าคุณรู้เพียงหนึ่งหรือสองภาคส่วนดี อย่ารู้สึกว่าคุณต้อง 'แยกสาขา' และถ้าคุณไม่รู้อะไรเลย ก็ไม่ต้องอายที่จะยึดติดกับกองทุนดัชนี

  • 'เราเชื่อว่านโยบายของความเข้มข้นของพอร์ตโฟลิโออาจช่วยลดความเสี่ยงได้ถ้ามันเพิ่มขึ้นตามที่ควร ทั้งความเข้มข้นที่นักลงทุนคิดเกี่ยวกับธุรกิจและระดับความสะดวกสบายที่เขาต้องสัมผัสกับลักษณะทางเศรษฐกิจก่อนที่จะซื้อ
  • 'การกระจายความเสี่ยงคือการป้องกันความไม่รู้ มันไม่สมเหตุสมผลเลยสำหรับผู้ที่รู้ว่ากำลังทำอะไรอยู่'

อย่าซื้อหุ้นเพียงเพื่อการกระจายความเสี่ยง เกือบครึ่งหนึ่งของพอร์ตหุ้นของ Berkshire ประกอบด้วยธนาคาร ทำไม? บัฟเฟตต์เข้าใจธุรกิจนั้นเป็นอย่างดี

Warren Buffett กับการหลีกเลี่ยงเด็กนิสัยเสีย

บัฟเฟตต์มีชื่อเสียงวางแผนที่จะมอบความมั่งคั่ง 99% ให้กับการกุศล ดังนั้นในขณะที่ภรรยาและลูก ๆ ของเขาจะได้รับมรดกเป็นจำนวนมาก (1% ของพันล้านดอลลาร์ยังคงเป็น มาก ของเงิน) มันจะไม่มากเท่าที่คุณคาดหวังสำหรับครอบครัวของ Warren Buffett

  • 'ฉันเชื่อในการให้ลูก ๆ ของฉันเพียงพอเพื่อให้พวกเขาสามารถทำทุกอย่างได้ แต่ไม่มากจนไม่สามารถทำอะไรได้เลย'

วอร์เรน บัฟเฟตต์ ติดหนี้

บัฟเฟตต์ต่อต้านหนี้มาก ยกเว้นการจำนองบ้าน ในช่วงหลายปีที่ผ่านมา บัฟเฟตต์แนะนำให้นักลงทุนหลีกเลี่ยงหนี้สิน โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อต้องซื้อหุ้น

  • 'ถ้าคุณฉลาด คุณจะทำเงินได้มากมายโดยไม่ต้องยืม'
  • 'ถ้าคุณซื้อของที่ไม่จำเป็น ในไม่ช้าคุณจะต้องขายของที่คุณต้องการ'
  • 'คุณไม่สามารถยืมเงินได้ 18 หรือ 20 เปอร์เซ็นต์แล้วออกมาข้างหน้า'

Warren Buffett ในการจำนอง

ดังที่ฉันได้กล่าวไปแล้ว ข้อยกเว้นที่สำคัญประการหนึ่งสำหรับธรรมชาติที่ไม่ชอบหนี้สินของบัฟเฟตต์คือการจำนอง เขากล่าวว่าการเป็นเจ้าของบ้านนั้นสมเหตุสมผลสำหรับผู้ที่วางแผนที่จะอยู่ในที่เดียวและการจำนอง 30 ปีเป็นเครื่องมือทางการเงินที่ยอดเยี่ยม โดยเฉพาะอย่างยิ่งเพราะหากอัตราลดลง คุณสามารถขอสินเชื่อใหม่ได้เสมอ:

  • 'เพราะถ้าคุณคิดผิดและอัตราไปถึง 2 เปอร์เซ็นต์ ซึ่งฉันไม่คิดว่าพวกเขาจะจ่าย คุณจ่ายมันทิ้งไป เป็นการเจรจาใหม่ทางเดียว มันเป็นเครื่องมือที่น่าดึงดูดอย่างไม่น่าเชื่อสำหรับเจ้าของบ้าน และคุณมีเดิมพันแบบทางเดียว'

วอร์เรน บัฟเฟตต์ เรื่องการบริจาคทาน

ดังที่ฉันได้กล่าวไปแล้ว บัฟเฟตต์กำลังวางแผนที่จะมอบความมั่งคั่ง 99% ให้กับเขา ดังนั้นจึงยุติธรรมที่จะบอกว่าการทำบุญเป็นเรื่องใหญ่สำหรับบัฟเฟตต์ นี่คือสิ่งที่เขาพูดเกี่ยวกับแนวคิดในการดูแลคนที่ด้อยโอกาสกว่าเขา:

  • 'ถ้าคุณอยู่ใน 1% ที่โชคดีที่สุดของมนุษยชาติ คุณเป็นหนี้ให้มนุษยชาติที่เหลือคิดเกี่ยวกับอีก 99% ที่เหลือ'
  • 'เราได้เรียนรู้ที่จะเปิดออกสินค้าและบริการมากมาย แต่เราไม่ได้เรียนรู้เช่นกันว่าจะให้ทุกคนมีส่วนร่วมในเงินรางวัลได้อย่างไร ภาระผูกพันของสังคมที่เจริญรุ่งเรืองเช่นเดียวกับเราคือการคิดให้ออกว่าไม่มีใครถูกทิ้งไว้ข้างหลังมากเกินไป'

Warren Buffett บน bitcoin

โดยทั่วไปแล้วบัฟเฟตต์ไม่แนะนำให้ลงทุนในสิ่งใดๆ ที่ไม่ใช่สินทรัพย์ที่มีประสิทธิผล และเขาคิดว่า bitcoin นั้นแย่ยิ่งกว่าสินทรัพย์ประเภทอื่นๆ ส่วนใหญ่ในหมวดหมู่นั้น นี่คือคำพูดสามข้อที่ทำให้ตำแหน่งของบัฟเฟตต์เกี่ยวกับ bitcoin ค่อนข้างชัดเจน:

  • 'Bitcoin ไม่มีมูลค่าที่ไม่เหมือนใคร'
  • 'คุณแค่หวังว่าผู้ชายคนต่อไปจะจ่ายมากขึ้น และคุณรู้สึกว่าคุณจะพบผู้ชายคนต่อไปที่จะจ่ายมากขึ้นถ้าเขาคิดว่าเขาจะหาคนที่จะจ่ายมากขึ้น คุณไม่ได้ลงทุนเมื่อคุณทำเช่นนั้น คุณกำลังเก็งกำไร'
  • 'อยู่ห่างจากมัน มันเป็นภาพลวงตาโดยพื้นฐานแล้ว ... ความคิดที่ว่ามันมีคุณค่าที่แท้จริงเป็นเรื่องตลกในความคิดของฉัน

Warren Buffett กับนิสัยที่ชาญฉลาด

  • 'ความแตกต่างระหว่างคนที่ประสบความสำเร็จกับคนประสบความสำเร็จจริงๆ คือคนที่ประสบความสำเร็จจริงๆ ปฏิเสธเกือบทุกอย่าง'

เลือกการลงทุนของคุณอย่างชาญฉลาด เช่นเดียวกับวิธีที่คุณใช้เวลา เวลาเป็นทรัพย์สินเพียงอย่างเดียวที่คุณไม่สามารถหาได้อีกต่อไป ดังนั้นจงเลือกให้ดีที่สุดเมื่อต้องแจก

  • 'ดีกว่าที่จะออกไปเที่ยวกับคนอื่นดีกว่าคุณ เลือกเพื่อนร่วมงานที่มีพฤติกรรมดีกว่าคุณ แล้วคุณก็จะล่องลอยไปในทิศทางนั้น'

ล้อมรอบตัวคุณด้วยสิ่งที่ดีที่สุดและสว่างที่สุดและมันจะยกระดับคุณเช่นกัน ห้อมล้อมตัวเองด้วยความเกียจคร้านและการมองโลกในแง่ร้าย แล้วคุณจะหลงไหลในแบบนั้น มันเป็นทางเลือกของคุณ

วอร์เรน บัฟเฟตต์ กับการบริหารที่ยอดเยี่ยม

เป็นการยากที่จะพูดเกินจริงถึงคุณค่าที่บัฟเฟตต์มอบให้กับผู้จัดการที่ยอดเยี่ยมเมื่อพูดถึงการลงทุนในบริษัทหรือการซื้อธุรกิจ:

วิธีจัดการกับเจ้านายที่ควบคุม
  • 'เมื่อคุณมีผู้จัดการที่มีความสามารถสูงในการดำเนินธุรกิจที่พวกเขาหลงใหล คุณสามารถมีรายงานให้คุณหลายสิบคนหรือมากกว่านั้นและยังมีเวลางีบหลับในยามบ่าย ในทางกลับกัน หากคุณมีคนรายงานต่อคุณว่าเป็นคนหลอกลวง ไม่สนใจ หรือไม่สนใจ คุณจะพบว่าตัวเองมีมากกว่าที่คุณจะรับมือได้'
  • 'และดังนั้น สิ่งสำคัญที่เราทำกับผู้จัดการ โดยทั่วไป คือการหาตัวตี .400 แล้วไม่บอกพวกเขาถึงวิธีการสวิง'

Warren Buffett ในการซื้อคืนหุ้น

มีการโต้เถียงกันมากมายเกี่ยวกับการซื้อคืนหุ้นเมื่อเร็ว ๆ นี้ และนี่คือสิ่งที่บัฟเฟตต์รู้สึกเกี่ยวกับพวกเขา:

  • 'เมื่อหุ้นสามารถซื้อได้ต่ำกว่ามูลค่าของธุรกิจ อาจเป็นการใช้เงินสดได้ดีที่สุด'
  • 'สิ่งที่ฉลาดในราคาหนึ่งก็โง่ที่อีกราคาหนึ่ง'

กล่าวอีกนัยหนึ่ง การซื้อคืนจะดีหรือไม่ดี ขึ้นอยู่กับราคาที่จ่ายไป หากบริษัทเชื่อว่ามีมูลค่า 100 ดอลลาร์ต่อหุ้น และสามารถซื้อหุ้นได้ในราคา 90 ดอลลาร์ ถือเป็นการใช้เงินทุนอย่างคุ้มค่า หากหุ้นของบริษัทเดียวกันซื้อขายกันที่ 110 ดอลลาร์ ถือเป็นการเคลื่อนไหวที่ไม่ดี ดำเนินการต่อในจุดนั้น:

  • 'ผู้บริหารหลายคน [ทีม] กำลังตัดสินใจว่าพวกเขาจะซื้อ X พันล้านใน X เดือน นั่นไม่มีทางซื้อของได้ คุณซื้อเมื่อขายในราคาที่ต่ำกว่าที่ควรจะเป็น ... มันไม่ใช่สมการที่ซับซ้อนในการพิจารณาว่าการซื้อหุ้นคืนจะเป็นประโยชน์หรือไม่'

วอร์เรน บัฟเฟตต์ กับทองคำ

ฉันได้กล่าวไว้ก่อนหน้านี้ว่าบัฟเฟตต์ไม่ได้เป็นแฟนของสินทรัพย์ที่ไม่ก่อผล และทองคำก็ไม่มีข้อยกเว้น นี่คือเหตุผลที่คุณจะไม่เห็นบัฟเฟตต์ใส่เงินทุนของเบิร์กเชียร์จำนวนมหาศาลลงในโลหะมีค่า:

  • 'ฉันไม่มีความเห็นว่า (ทองคำ) จะเป็นอย่างไร แต่สิ่งหนึ่งที่ฉันสามารถบอกคุณได้ก็คือ มันจะไม่ทำอะไรเลยระหว่างนี้และหลังจากนั้น ยกเว้นการมองที่คุณ ในขณะที่คุณรู้ โคคาโคลา จะทำเงินได้ และฉันคิดว่า Wells Fargo จะทำเงินได้มาก และจะมีมาก -- และเป็นจำนวนมาก -- การมีห่านที่คอยวางไข่ ดีกว่าห่านที่นั่งอยู่เฉยๆ มาก ที่นั่นและกินประกันและการเก็บรักษาและของบางอย่างเช่นนั้น'
  • 'คุณสามารถนำทองคำทั้งหมดที่เคยขุดมาได้และมันจะเติมลูกบาศก์ 67 ฟุตในแต่ละทิศทาง สำหรับสิ่งที่คุ้มค่าในราคาทองคำในปัจจุบัน คุณสามารถซื้อพื้นที่เกษตรกรรมทั้งหมดในสหรัฐอเมริกาได้ ไม่ใช่บางส่วน นอกจากนี้ คุณสามารถซื้อ 10 ExxonMobil s และมีเงินหมุนเวียน 1 ล้านล้านเหรียญ หรือคุณอาจมีก้อนโลหะก้อนใหญ่ คุณจะเอาอันไหน? ซึ่งจะสร้างมูลค่ามากขึ้น?'

Warren Buffett จากกองทุนดัชนี

ดังที่เราได้กล่าวไปแล้ว บัฟเฟตต์คิดว่าการเลือกหุ้นเป็นความคิดที่ดี ถ้า คุณมีเวลาและความปรารถนาที่จะทำมันให้ถูกต้อง อย่างไรก็ตาม คนส่วนใหญ่ไม่ทำ นั่นเป็นเหตุผลที่บัฟเฟตต์คิดว่ากองทุนดัชนีเป็นวิธีที่ดีที่สุดสำหรับคนส่วนใหญ่:

  • 'ในบรรดาข้อเสนอต่างๆ ที่เสนอให้คุณ ถ้าคุณลงทุนในกองทุนดัชนีต้นทุนต่ำมาก -- ที่คุณไม่ได้ใส่เงินไปในคราวเดียว แต่โดยเฉลี่ยแล้วใน 10 ปี -- คุณจะทำได้ดีกว่า 90% ของผู้ที่เริ่มลงทุนไปพร้อม ๆ กัน'
  • 'แค่เลือกดัชนีแบบกว้าง ๆ เช่น S&P 500 อย่าใส่เงินของคุณทั้งหมดในครั้งเดียว ทำในช่วงเวลาหนึ่ง'
  • 'ไม่จำเป็นต้องทำสิ่งพิเศษเพื่อให้ได้ผลลัพธ์ที่ไม่ธรรมดา'

กองทุนดัชนีรับประกันว่าจะสอดคล้องกับประสิทธิภาพของตลาดในช่วงเวลาหนึ่ง ซึ่งค่อนข้างแข็งแกร่งตลอดประวัติศาสตร์

คำพูดอื่น ๆ อีกมากมายที่จะมา

แม้จะอายุ 88 ปีแล้ว บัฟเฟตต์ก็ยังค่อนข้างกระตือรือร้นในการดำเนินงานของเบิร์กเชียร์ ดังนั้น มีแนวโน้มว่ารายการ 'คำพูดที่ดีที่สุดของบัฟเฟตต์' จะดีขึ้นเมื่อเขาเขียนจดหมายถึงผู้ถือหุ้นของ Berkshire มากขึ้น เข้าร่วมการประชุมประจำปี และให้สัมภาษณ์กับสื่อข่าวการเงิน



^